工业富联(SH601138)：估值中性偏高，短期风险需谨慎

工业富联（SH601138）当前股价为23.33元，涨幅达到10.0%，但其估值和风险状况值得投资者密切关注。根据多种估值方法的综合分析，工业富联的估值结果呈现出中性偏高的态势，短期内存在一定的交易风险。

首先，从绝对估值角度来看，使用DCF模型计算得出的击球区间为中性，表明当前股价在理论上处于合理范围内。然而，相对估值方法如市净率（静态）也显示中性，这意味着市场对公司资产的定价并未显著偏离其账面价值。尽管如此，用盈利预测计算的安全边际同样为中性，一致预测归属母公司净利润（FY2）并未提供足够的安全边际来支撑当前股价。

值得注意的是，高股息率虽然可以作为一定的安全边际，但根据现有数据，工业富联的股息率反而显示出高估状态，这增加了投资的风险。此外，PEG指标和企业倍数指标均指向高估，进一步强化了这一观点。反向DCF模型的结果则更为复杂，g1指标显示低估，而n1和n2指标则显示高估，整体来看，测算的合理股价区间为19.31至21.45元，当前股价明显超出这一区间。

从短期交易风险来看，工业富联的成交额相对强度在市场前15%，流动性或交易风险不容忽视。DEMA短线趋势指标显示，当前收盘价21.45元低于DEMA值21.5，意味着价格趋势可能向下调整。VWAP价量指标同样发出警讯，当前VWAP为21.65，收盘价下穿VWAP，预示着短期内可能面临卖出压力。

综上所述，尽管工业富联的长期基本面具有一定吸引力，但当前估值中性偏高，且短期交易风险较大。投资者应保持谨慎，避免盲目追涨，等待更明确的买入信号或股价回调至合理区间后再行介入。对于已经持有该股票的投资者，建议适当减仓或设置止损位以控制风险。

指标图片

此外，已排除的风险包括：

（未触发）股票质押率过高。计算参数：股票质押率阈值 50;
（未触发）避免走势破位风险。计算参数： Ema周期 [5, 10, 20, 60]; 通道周期 20; 通道限制 0.01;
（未触发）警觉董高监减持。计算参数：过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
（未触发）规避被ST风险。计算参数：
（未触发）警惕净利润负增。计算参数：净利润负增长风险阈值 -10;
（未触发）毛利率波动风险。计算参数：毛利率波动率应小于百分比 30;
（未触发）现金与利润风险。计算参数：现金净流量与净利润比上限值 20; 现金净流量与净利润比下限值 0;
（未触发）应收占比风险。计算参数：应收账款占营业收入比例应小于百分比 50;
（未触发）关注净有息负债率。计算参数：净有息负债率应小于百分比 40;
（未触发）避免商誉风险。计算参数：商誉占比阈值 5;
（未触发）规避营收下滑风险。计算参数：营业收入同比增长率阈值 -5;
（未触发）注意ROE过低或过高。计算参数：净资产收益率过高阈值 30; 净资产收益率过低阈值 -30;
（未触发）注意财报出现亏损的公司。计算参数：亏损的阈值 0;
（未触发） ADTM能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
（未触发） AMV能量异动风控。计算参数： N1 13; N2 34;
（未触发） ASI能量异动风控。计算参数： N取值 20; M取值 20;
（未触发） AWS多空能量回归风控。计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
（未触发） BIAS乖离率指标风控。计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
（未触发） CLV能量异动风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） CMO能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
（未触发） CVOLP动量变化率指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
（未触发） DPO区间震荡线风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） EMV简易波动指标风控。计算参数： Volume Divisor 1000000;
（未触发） ER价格动量指标风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） HULLMA多空指标风控。计算参数： N1 20; N2 80;
（未触发） KCATR指标风控。计算参数： N1 30; N2 16;
（未触发） MADisplaced价格动量指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） MAAMT指标风控。计算参数： N取值 40;
（未触发） NTMDK多空指标风控。计算参数： N取值 10;
（未触发） OBVM能量指标风控。计算参数： N1 7; N2 10;
（未触发） OBV能量指标风控。计算参数： N1 10; N2 30;
（未触发） PO价格动量指标风控。计算参数： N1 9; N2 26;
（未触发） RUMI指标风控。计算参数：快速Sma周期 3; 慢速Wma周期 50; Rumi指标周期 30;
（未触发） STIX大盘指标风控。计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
（未触发） TII价格动量指标风控。计算参数： N1 40; N2 9;

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