四川长虹(SH600839)：估值高企，风险犹存

四川长虹（SH600839）近期股价大涨10.03%，达到12.95元。然而，基于多维度的估值模型和风险评估，当前股价已明显处于高估区间，投资者需谨慎对待。

从绝对估值角度来看，使用DCF模型进行测算，四川长虹的合理股价区间应在11.65至12.95元之间，而当前股价正好位于区间的上限。这意味着公司股价已经反映了市场对其未来增长的乐观预期，进一步上涨的空间有限。反向DCF模型计算的结果也显示，无论是g1、n1还是n2参数，均指向公司目前处于高估状态，表明其内在价值可能已被过度透支。

相对估值方面，市净率（静态）指标同样显示公司估值偏高。相较于同行业其他企业，四川长虹的市净率显著高于平均水平，反映出市场对公司资产质量及盈利能力的较高预期。此外，PEG指标的应用进一步验证了这一点，PEG值大于1意味着公司在当前估值水平下，成长性并不足以支撑其较高的市盈率。

盈利预测方面，尽管一致预测归属母公司净利润（FY2）给出了中性的安全边际，但这并不能掩盖整体估值过高的事实。高股息虽然可以提供一定的安全边际，但在当前股价水平下，股息率的吸引力已经大打折扣，难以成为推动股价继续上行的动力。

值得注意的是，四川长虹的成交额相对强度在市场前15%，这表明公司股票的流动性较好，但同时也意味着交易活跃度较高，可能存在短期投机情绪主导的风险。这种情况下，一旦市场情绪发生逆转，可能会导致股价大幅波动，增加投资者的交易风险。

综上所述，四川长虹当前股价已经充分反映了市场的乐观预期，且多个估值模型均指向高估。加之成交额相对强度带来的潜在流动性风险，建议投资者保持理性，避免盲目追高，等待更好的入场时机。

指标图片

此外，已排除的风险包括：

（未触发）股票质押率过高。计算参数：股票质押率阈值 50;
（未触发）避免走势破位风险。计算参数： Ema周期 [5, 10, 20, 60]; 通道周期 20; 通道限制 0.01;
（未触发）警觉董高监减持。计算参数：过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
（未触发）规避被ST风险。计算参数：
（未触发）警惕净利润负增。计算参数：净利润负增长风险阈值 -10;
（未触发）毛利率波动风险。计算参数：毛利率波动率应小于百分比 30;
（未触发）现金与利润风险。计算参数：现金净流量与净利润比上限值 20; 现金净流量与净利润比下限值 0;
（未触发）应收占比风险。计算参数：应收账款占营业收入比例应小于百分比 50;
（未触发）关注净有息负债率。计算参数：净有息负债率应小于百分比 40;
（未触发）避免商誉风险。计算参数：商誉占比阈值 5;
（未触发）规避营收下滑风险。计算参数：营业收入同比增长率阈值 -5;
（未触发）注意ROE过低或过高。计算参数：净资产收益率过高阈值 30; 净资产收益率过低阈值 -30;
（未触发）注意财报出现亏损的公司。计算参数：亏损的阈值 0;
（未触发） ADTM能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
（未触发） AMV能量异动风控。计算参数： N1 13; N2 34;
（未触发） ASI能量异动风控。计算参数： N取值 20; M取值 20;
（未触发） AWS多空能量回归风控。计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
（未触发） BIAS乖离率指标风控。计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
（未触发） CLV能量异动风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） CMO能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
（未触发） CVOLP动量变化率指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
（未触发） DEMA短线趋势指标风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） DPO区间震荡线风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） EMV简易波动指标风控。计算参数： Volume Divisor 1000000;
（未触发） ER价格动量指标风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） HULLMA多空指标风控。计算参数： N1 20; N2 80;
（未触发） KCATR指标风控。计算参数： N1 30; N2 16;
（未触发） MADisplaced价格动量指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） MAAMT指标风控。计算参数： N取值 40;
（未触发） NTMDK多空指标风控。计算参数： N取值 10;
（未触发） OBVM能量指标风控。计算参数： N1 7; N2 10;
（未触发） OBV能量指标风控。计算参数： N1 10; N2 30;
（未触发） PO价格动量指标风控。计算参数： N1 9; N2 26;
（未触发） RUMI指标风控。计算参数：快速Sma周期 3; 慢速Wma周期 50; Rumi指标周期 30;
（未触发） STIX大盘指标风控。计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
（未触发） TII价格动量指标风控。计算参数： N1 40; N2 9;
（未触发） VWAP价量指标风控。计算参数： N取值 20;

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