**中马传动：估值高企叠加业绩下滑，需谨慎对待**

中马传动（SH603767）当前股价20.43元，涨幅达10.02%，但结合多项估值指标与风险点来看，该股存在显著的高估特征。从绝对估值角度看，DCF模型显示其处于击球区间的上限位置，而反向DCF模型进一步验证了这一点，无论是g1、n1还是n2均指向高估。此外，相对估值方法如市净率和企业倍数指标同样表明，当前股价已超出合理区间，测算的合理股价范围仅为18.39至20.43元，说明上行空间有限。

值得注意的是，尽管PEG指标显示中性，但从盈利预测的角度看，一致预测归属母公司净利润（FY2）并未提供足够的安全边际支持。同时，高股息率虽然在一定程度上缓解了估值压力，但整体仍难掩其高估本质。

更令人担忧的是公司的基本面表现。根据最新财报数据，中马传动营业收入同比下降8.74%，净利润更是大幅下滑24.16%，远超市场预期的负面阈值。这不仅反映了行业需求疲软可能对公司业务造成的影响，也暴露出公司在成本控制和盈利能力方面的隐忧。投资者需警惕这一趋势是否会延续，并密切关注后续财报的表现。

此外，作为成交额相对强度排名前15%的股票，中马传动可能存在一定的流动性或交易风险。短期内，快速上涨的股价或许吸引了投机资金的关注，但缺乏基本面支撑的行情往往难以持续。

综上所述，中马传动目前的估值水平较高，且业绩承压明显，建议投资者保持理性，避免追高，等待更好的买入时机或关注其他更具性价比的投资标的。

指标图片

此外，已排除的风险包括：

（未触发）股票质押率过高。计算参数：股票质押率阈值 50;
（未触发）避免走势破位风险。计算参数： Ema周期 [5, 10, 20, 60]; 通道周期 20; 通道限制 0.01;
（未触发）警觉董高监减持。计算参数：过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
（未触发）规避被ST风险。计算参数：
（未触发）毛利率波动风险。计算参数：毛利率波动率应小于百分比 30;
（未触发）现金与利润风险。计算参数：现金净流量与净利润比上限值 20; 现金净流量与净利润比下限值 0;
（未触发）应收占比风险。计算参数：应收账款占营业收入比例应小于百分比 50;
（未触发）关注净有息负债率。计算参数：净有息负债率应小于百分比 40;
（未触发）避免商誉风险。计算参数：商誉占比阈值 5;
（未触发）注意ROE过低或过高。计算参数：净资产收益率过高阈值 30; 净资产收益率过低阈值 -30;
（未触发）注意财报出现亏损的公司。计算参数：亏损的阈值 0;
（未触发） ADTM能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
（未触发） AMV能量异动风控。计算参数： N1 13; N2 34;
（未触发） ASI能量异动风控。计算参数： N取值 20; M取值 20;
（未触发） AWS多空能量回归风控。计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
（未触发） BIAS乖离率指标风控。计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
（未触发） CLV能量异动风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） CMO能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
（未触发） CVOLP动量变化率指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
（未触发） DEMA短线趋势指标风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） DPO区间震荡线风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） EMV简易波动指标风控。计算参数： Volume Divisor 1000000;
（未触发） ER价格动量指标风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） HULLMA多空指标风控。计算参数： N1 20; N2 80;
（未触发） KCATR指标风控。计算参数： N1 30; N2 16;
（未触发） MADisplaced价格动量指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） MAAMT指标风控。计算参数： N取值 40;
（未触发） NTMDK多空指标风控。计算参数： N取值 10;
（未触发） OBVM能量指标风控。计算参数： N1 7; N2 10;
（未触发） OBV能量指标风控。计算参数： N1 10; N2 30;
（未触发） PO价格动量指标风控。计算参数： N1 9; N2 26;
（未触发） RUMI指标风控。计算参数：快速Sma周期 3; 慢速Wma周期 50; Rumi指标周期 30;
（未触发） STIX大盘指标风控。计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
（未触发） TII价格动量指标风控。计算参数： N1 40; N2 9;
（未触发） VWAP价量指标风控。计算参数： N取值 20;

关注小原同学 · 最AI的财经助手