今日早盘，激光雷达概念股表现抢眼，神通科技涨停，莱赛激光涨超10%，万集科技、永新光学等涨幅靠前。这一行情的爆发，无疑与近期智能驾驶市场需求飙升以及智驾安全需求激增密切相关。
从基本面来看，激光雷达作为智能驾驶系统中不可或缺的核心感知硬件，其重要性正在不断提升。数据显示，速腾聚创Q4营收激增45%，激光雷达销量暴增近一倍，表明行业正处于快速增长阶段。同时，比亚迪等整车厂商对激光雷达的需求量激增，进一步验证了市场对高精度感知设备的强烈偏好。随着高阶智驾技术的普及和用户体验的提升，激光雷达在成本下降的同时，性能也在持续优化，为智能驾驶的安全性和可靠性提供了更强保障。
然而，投资者也需警惕当前板块的上涨是否存在一定的非理性成分。虽然激光雷达需求确实在增长，但部分个股的涨幅已远超实际业绩表现。以小米SU7碰撞事件为例，尽管该事件引发了对智驾安全的讨论，但也暴露了当前智能驾驶技术仍存在诸多不确定性。这提醒我们，激光雷达虽然是智驾系统的关键部件，但其发展仍需依赖于整体产业链的成熟度和技术进步的速度。
此外，从估值角度看，部分激光雷达概念股的市盈率已处于较高水平，尤其是那些尚未实现规模化盈利的企业。中信建投提到的2025年整车及智驾产业链估值重塑的观点值得深思。这意味着，短期内市场的热情可能已经透支了部分企业的未来成长空间。
综上所述，激光雷达板块的走强有其合理逻辑，但也伴随着一定泡沫风险。对于投资者而言，应重点关注具有明确订单支撑、技术壁垒深厚且成本控制能力突出的龙头企业，如速腾聚创、炬光科技等，同时保持对行业长期趋势的关注，避免盲目追高。毕竟，在智能驾驶这场长跑中，真正赢家将是那些能够持续提供高性能、低成本解决方案的企业。
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