海航控股(SH600221)：估值中性偏高，需警惕多重风险

海航控股(SH600221)当前股价2.01元，跌幅达9.87%。从估值角度来看，海航控股的估值结果较为复杂，整体呈现中性偏高的态势。具体来看，市净率和一致预测归属母公司净利润（FY2）的相对估值方法显示公司估值处于中性水平；然而，PEG指标和企业倍数指标均显示公司存在高估风险。此外，反向DCF模型计算结果显示，虽然g1指标中性，但n1指标低估而n2指标高估，进一步增加了估值的不确定性。综合上述因素，海航控股的合理股价区间为1.81至2.01元，目前股价接近上限，存在一定的估值压力。

除了估值方面的考量，海航控股还面临多方面的风险。首先，公司的成交额相对强度在市场前15%，这可能带来流动性或交易风险，尤其是在市场情绪低迷时，股价波动可能加剧。其次，当前商誉占比高达19.37%，超过设定的阈值，建议投资者关注商誉减值的风险，以及其对财务健康的影响。再者，根据最近的财报，海航控股的净资产收益率（ROE）高达96.36%，远超设定的高阈值30%。虽然高ROE通常被视为正面信号，但如此高的数值可能掩盖了潜在的财务问题，需要进一步深入研究。最后，EMV简易波动指标显示当前值为-1e-05，表明空头占优，市场情绪偏向负面，短期内股价可能继续承压。

综上所述，海航控股(SH600221)当前估值中性偏高，且面临流动性、商誉、财务健康和市场情绪等多重风险，建议投资者保持谨慎态度，避免盲目追高。

指标图片

此外，已排除的风险包括：

（未触发）股票质押率过高。计算参数：股票质押率阈值 50;
（未触发）避免走势破位风险。计算参数： Ema周期 [5, 10, 20, 60]; 通道周期 20; 通道限制 0.01;
（未触发）警觉董高监减持。计算参数：过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
（未触发）规避被ST风险。计算参数：
（未触发）警惕净利润负增。计算参数：净利润负增长风险阈值 -10;
（未触发）毛利率波动风险。计算参数：毛利率波动率应小于百分比 30;
（未触发）现金与利润风险。计算参数：现金净流量与净利润比上限值 20; 现金净流量与净利润比下限值 0;
（未触发）应收占比风险。计算参数：应收账款占营业收入比例应小于百分比 50;
（未触发）关注净有息负债率。计算参数：净有息负债率应小于百分比 40;
（未触发）规避营收下滑风险。计算参数：营业收入同比增长率阈值 -5;
（未触发）注意财报出现亏损的公司。计算参数：亏损的阈值 0;
（未触发） ADTM能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
（未触发） AMV能量异动风控。计算参数： N1 13; N2 34;
（未触发） ASI能量异动风控。计算参数： N取值 20; M取值 20;
（未触发） AWS多空能量回归风控。计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
（未触发） BIAS乖离率指标风控。计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
（未触发） CLV能量异动风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） CMO能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
（未触发） CVOLP动量变化率指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
（未触发） DEMA短线趋势指标风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） DPO区间震荡线风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） ER价格动量指标风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） HULLMA多空指标风控。计算参数： N1 20; N2 80;
（未触发） KCATR指标风控。计算参数： N1 30; N2 16;
（未触发） MADisplaced价格动量指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） MAAMT指标风控。计算参数： N取值 40;
（未触发） NTMDK多空指标风控。计算参数： N取值 10;
（未触发） OBVM能量指标风控。计算参数： N1 7; N2 10;
（未触发） OBV能量指标风控。计算参数： N1 10; N2 30;
（未触发） PO价格动量指标风控。计算参数： N1 9; N2 26;
（未触发） RUMI指标风控。计算参数：快速Sma周期 3; 慢速Wma周期 50; Rumi指标周期 30;
（未触发） STIX大盘指标风控。计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
（未触发） TII价格动量指标风控。计算参数： N1 40; N2 9;
（未触发） VWAP价量指标风控。计算参数： N取值 20;

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