依米康(SZ300249)：估值低估但风险犹存，需谨慎对待

依米康（SZ300249）当前股价为13.81元，较前一交易日上涨了19.98%。从估值角度来看，该公司存在一定的投资机会，但也伴随着不容忽视的风险。

首先，根据PEG指标，依米康的估值处于低估区间。这意味着其市盈率相对于预期增长率较低，暗示市场可能对公司的未来增长潜力给予了过于悲观的预期。同时，反向DCF模型中的g1、n1和n2三个指标也分别指向中性和低估区间，进一步验证了公司在现金流折现角度下的潜在价值。这些估值结果表明，依米康在当前价格水平下具有一定的吸引力，尤其是对于那些愿意承受一定风险并看好其长期发展的投资者而言。

然而，依米康的财务状况和市场表现中仍存在显著的风险点，需要投资者保持警惕。首先，该公司的成交额相对强度在市场前15%，这可能意味着其流动性或交易活跃度较高，但也增加了短期内股价波动的风险。高流动性的市场环境下，股价容易受到投机情绪的影响，导致大幅波动，这对短期投资者尤其不利。

其次，依米康的应收账款占营业收入比例高达71.88%，远超行业平均水平，这一数据引发了对公司收款能力和坏账风险的担忧。过高的应收占比不仅影响公司现金流的稳定，还可能导致资金链紧张，进而影响日常运营。此外，最近的财报显示，公司过去十二个月的净利润为-1.28亿元，连续亏损的状态无疑给公司的长期财务健康蒙上了一层阴影。持续的亏损可能会削弱公司的资本实力，增加债务压力，并影响未来的盈利能力。

综上所述，依米康虽然在估值上显示出一定的吸引力，但从财务状况和市场表现来看，依然存在较大的不确定性和风险。建议投资者在考虑投资时，务必深入研究公司的业务模式、客户结构以及管理层应对风险的能力，确保能够在充分了解的情况下做出理性的投资决策。对于风险偏好较低的投资者，或许应该等待公司业绩出现实质性改善后再行介入。

指标图片

此外，已排除的风险包括：

（未触发）警觉董高监减持。计算参数：过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
（未触发）规避被ST风险。计算参数：
（未触发）警惕净利润负增。计算参数：净利润负增长风险阈值 -10;
（未触发）毛利率波动风险。计算参数：毛利率波动率应小于百分比 30;
（未触发）现金与利润风险。计算参数：现金净流量与净利润比上限值 20; 现金净流量与净利润比下限值 0;
（未触发）关注净有息负债率。计算参数：净有息负债率应小于百分比 40;
（未触发）避免商誉风险。计算参数：商誉占比阈值 5;
（未触发）规避营收下滑风险。计算参数：营业收入同比增长率阈值 -5;
（未触发）注意ROE过低或过高。计算参数：净资产收益率过高阈值 30; 净资产收益率过低阈值 -30;
（未触发） ADTM能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
（未触发） AMV能量异动风控。计算参数： N1 13; N2 34;
（未触发） ASI能量异动风控。计算参数： N取值 20; M取值 20;
（未触发） AWS多空能量回归风控。计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
（未触发） BIAS乖离率指标风控。计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
（未触发） CLV能量异动风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） CMO能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
（未触发） CVOLP动量变化率指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
（未触发） DEMA短线趋势指标风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） DPO区间震荡线风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） EMV简易波动指标风控。计算参数： Volume Divisor 1000000;
（未触发） ER价格动量指标风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） HULLMA多空指标风控。计算参数： N1 20; N2 80;
（未触发） KCATR指标风控。计算参数： N1 30; N2 16;
（未触发） MADisplaced价格动量指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） MAAMT指标风控。计算参数： N取值 40;
（未触发） NTMDK多空指标风控。计算参数： N取值 10;
（未触发） OBVM能量指标风控。计算参数： N1 7; N2 10;
（未触发） OBV能量指标风控。计算参数： N1 10; N2 30;
（未触发） PO价格动量指标风控。计算参数： N1 9; N2 26;
（未触发） RUMI指标风控。计算参数：快速Sma周期 3; 慢速Wma周期 50; Rumi指标周期 30;
（未触发） STIX大盘指标风控。计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
（未触发） TII价格动量指标风控。计算参数： N1 40; N2 9;
（未触发） VWAP价量指标风控。计算参数： N取值 20;

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