省广集团(SZ002400)：高估风险下的谨慎观望

省广集团（SZ002400）当前股价为8.23元，涨幅达10.03%，市场情绪明显高涨。然而，从估值结果和风险点来看，投资者需保持谨慎态度。

估值分析

通过绝对估值方法计算，省广集团的DCF模型显示其处于高估状态。测算合理股价区间为7.41至8.23元，而当前股价恰好位于该区间的上限，暗示市场已经充分反映了预期增长。相对估值方面，无论是市盈率（滚动）、PEG指标还是企业倍数指标均指向中性或高估。尤其是反向DCF模型中的n2指标也显示高估，进一步确认了这一结论。

此外，尽管股息率本应提供一定的安全边际，但省广集团的安全边际股息率同样表明其处于高估状态。盈利预测的一致归属母公司净利润（FY2）虽然给出中性的评价，但这并不足以抵消其他估值方法带来的负面信号。

风险提示

流动性与交易风险：省广集团的成交额相对强度在市场前15%，这意味着其流动性可能存在问题，投资者在买卖时需警惕成交量不足带来的价格波动风险。
现金与利润风险：根据最近财报，净现比TTM为-144.73%，远低于设定的20%阈值。这反映出公司在现金流管理上存在较大问题，经营现金流无法覆盖净利润，长期可持续性堪忧。
商誉风险：当前商誉占比6.96%，超过了设定的阈值，未来可能存在减值风险。建议投资者深入研究公司商誉的具体构成及其对财务健康的影响。
技术面风险：NTMDK多空指标为-0.47，意味着短期内市场情绪偏向空头，股价面临回调压力。

综上所述，省广集团虽然在短期内表现出强劲上涨势头，但从估值和风险角度来看，当前股价已进入高估区间，并伴随多项潜在风险。投资者应保持谨慎，避免盲目追高，待相关风险因素得到进一步澄清后再做决策。

指标图片

此外，已排除的风险包括：

（未触发）股票质押率过高。计算参数：股票质押率阈值 50;
（未触发）避免走势破位风险。计算参数： Ema周期 [5, 10, 20, 60]; 通道周期 20; 通道限制 0.01;
（未触发）警觉董高监减持。计算参数：过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
（未触发）规避被ST风险。计算参数：
（未触发）警惕净利润负增。计算参数：净利润负增长风险阈值 -10;
（未触发）毛利率波动风险。计算参数：毛利率波动率应小于百分比 30;
（未触发）应收占比风险。计算参数：应收账款占营业收入比例应小于百分比 50;
（未触发）关注净有息负债率。计算参数：净有息负债率应小于百分比 40;
（未触发）规避营收下滑风险。计算参数：营业收入同比增长率阈值 -5;
（未触发）注意ROE过低或过高。计算参数：净资产收益率过高阈值 30; 净资产收益率过低阈值 -30;
（未触发）注意财报出现亏损的公司。计算参数：亏损的阈值 0;
（未触发） ADTM能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
（未触发） AMV能量异动风控。计算参数： N1 13; N2 34;
（未触发） ASI能量异动风控。计算参数： N取值 20; M取值 20;
（未触发） AWS多空能量回归风控。计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
（未触发） BIAS乖离率指标风控。计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
（未触发） CLV能量异动风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） CMO能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
（未触发） CVOLP动量变化率指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
（未触发） DEMA短线趋势指标风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） DPO区间震荡线风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） EMV简易波动指标风控。计算参数： Volume Divisor 1000000;
（未触发） ER价格动量指标风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） HULLMA多空指标风控。计算参数： N1 20; N2 80;
（未触发） KCATR指标风控。计算参数： N1 30; N2 16;
（未触发） MADisplaced价格动量指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） MAAMT指标风控。计算参数： N取值 40;
（未触发） OBVM能量指标风控。计算参数： N1 7; N2 10;
（未触发） OBV能量指标风控。计算参数： N1 10; N2 30;
（未触发） PO价格动量指标风控。计算参数： N1 9; N2 26;
（未触发） RUMI指标风控。计算参数：快速Sma周期 3; 慢速Wma周期 50; Rumi指标周期 30;
（未触发） STIX大盘指标风控。计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
（未触发） TII价格动量指标风控。计算参数： N1 40; N2 9;
（未触发） VWAP价量指标风控。计算参数： N取值 20;

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