中信证券当前股价为27.46元,较上一交易日下跌2.52%。从多个估值模型来看,中信证券的估值存在一定的争议。一致预测归属母公司净利润(FY2)显示其处于低估状态,但安全边际股息率则表明高估;同时,PEG指标和反向DCF模型计算的g1均指向中性,而反向DCF模型计算的n1和n2则显示高估。综合这些因素,我们得出的合理股价区间为24.17至28.17元。

然而,除了估值争议外,中信证券还面临几个值得关注的风险点。首先,该公司的成交额相对强度在市场前15.0%,这可能意味着较高的流动性或交易风险。其次,最近财报显示,中信证券的净现比TTM为-70.88%,远低于设定的阈值20.0%,表明现金流状况不佳。此外,最新年报显示应收账款占营业收入比例高达113.08%,超过设定的安全阈值,这增加了客户支付拖延或坏账的风险。

综上所述,尽管中信证券在某些估值模型中显示出低估特征,但其较高的成交额相对强度、较低的净现比以及较高的应收账款占比提示投资者需谨慎对待。建议投资者在投资前进一步深入研究,以评估公司的实际收款能力和现金流状况。

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此外,已排除的风险包括:

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