**凯美特气：估值分歧中的机会与风险**

凯美特气（SZ002549）当前股价7.59元，涨幅10.0%，但从估值和风险角度来看，市场对其未来表现仍存在明显分歧。结合多种估值方法及风险指标，我们认为该股的投资价值需要谨慎权衡。

从绝对估值角度看，DCF模型显示凯美特气处于高估状态，而反向DCF模型计算的n1和n2则提示其可能被低估。同时，相对估值方法如市净率（静态）也显示出低估特征，但PEG指标和企业倍数指标却表明公司估值偏高。此外，测算的合理股价区间为6.21至6.9元，这意味着当前股价已接近或超出合理范围。

盈利预测方面，一致预测归属母公司净利润（FY2）给出中性评价，暗示市场对公司未来盈利能力存在一定不确定性。更值得注意的是，公司最近财报显示净利润同比增长率为-116.54%，且过去十二个月净利润亏损达4514.26万元，这一显著的业绩下滑需引起投资者高度关注。若公司无法迅速扭转亏损局面，其长期成长性和财务健康状况可能受到严重影响。

此外，RUMI指标当前值为-0.12，表明技术面存在一定下行压力。尽管RUMI尚未明确下穿0轴，但其负值状态提醒我们短期内需警惕回调风险。

综上所述，凯美特气在估值层面呈现出复杂格局：部分指标指向低估，但更多核心数据支持高估结论。结合公司近期净利润大幅下滑、连续亏损以及技术面潜在风险，建议投资者保持理性，在深入研究其业务改善潜力之前，避免盲目追高。

指标图片

此外，已排除的风险包括：

（未触发）股票质押率过高。计算参数：股票质押率阈值 50;
（未触发）避免走势破位风险。计算参数： Ema周期 [5, 10, 20, 60]; 通道周期 20; 通道限制 0.01;
（未触发）控制成交额风险。计算参数：连续N日成交额的均值 5; 流动性风险百分比 15;
（未触发）警觉董高监减持。计算参数：过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
（未触发）规避被ST风险。计算参数：
（未触发）毛利率波动风险。计算参数：毛利率波动率应小于百分比 30;
（未触发）现金与利润风险。计算参数：现金净流量与净利润比上限值 20; 现金净流量与净利润比下限值 0;
（未触发）应收占比风险。计算参数：应收账款占营业收入比例应小于百分比 50;
（未触发）关注净有息负债率。计算参数：净有息负债率应小于百分比 40;
（未触发）避免商誉风险。计算参数：商誉占比阈值 5;
（未触发）规避营收下滑风险。计算参数：营业收入同比增长率阈值 -5;
（未触发）注意ROE过低或过高。计算参数：净资产收益率过高阈值 30; 净资产收益率过低阈值 -30;
（未触发） ADTM能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
（未触发） AMV能量异动风控。计算参数： N1 13; N2 34;
（未触发） ASI能量异动风控。计算参数： N取值 20; M取值 20;
（未触发） AWS多空能量回归风控。计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
（未触发） BIAS乖离率指标风控。计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
（未触发） CLV能量异动风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） CMO能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
（未触发） CVOLP动量变化率指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
（未触发） DEMA短线趋势指标风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） DPO区间震荡线风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） EMV简易波动指标风控。计算参数： Volume Divisor 1000000;
（未触发） ER价格动量指标风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） HULLMA多空指标风控。计算参数： N1 20; N2 80;
（未触发） KCATR指标风控。计算参数： N1 30; N2 16;
（未触发） MADisplaced价格动量指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） MAAMT指标风控。计算参数： N取值 40;
（未触发） NTMDK多空指标风控。计算参数： N取值 10;
（未触发） OBVM能量指标风控。计算参数： N1 7; N2 10;
（未触发） OBV能量指标风控。计算参数： N1 10; N2 30;
（未触发） PO价格动量指标风控。计算参数： N1 9; N2 26;
（未触发） STIX大盘指标风控。计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
（未触发） TII价格动量指标风控。计算参数： N1 40; N2 9;
（未触发） VWAP价量指标风控。计算参数： N取值 20;

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