赛力斯(SH601127)：估值隐含机遇，警惕财务信号

赛力斯近期股价报收于81.84元，涨幅达5.59%。从估值角度来看，赛力斯呈现出了一个较为复杂的图景。综合DCF模型、一致预测净利润及企业倍数指标来看，赛力斯的估值落在了“中性”至“低估”的区间内，显示出市场对其未来增长的预期可能尚未完全体现在当前股价上。

首先，从DCF模型出发，我们发现赛力斯的估值属于“中性”。这表明，在考虑现金流折现这一因素时，市场认为赛力斯目前的价格与内在价值相匹配。然而，当我们将目光转向一致预测归属母公司净利润（FY2），可以发现该股被认定为“低估”。这意味着如果赛力斯能够实现分析师预期的盈利增长，那么当前价格与其潜在价值之间存在一定的安全边际，对投资者而言可能是一个不错的买入机会。

此外，采用企业倍数指标评估后同样给出了“中性”的结论。这表明在考虑企业价值与息税前利润比等因素时，赛力斯并未显示出明显的高估或低估状态，从而为投资决策提供了更为稳健的基础。

尽管如此，赛力斯也面临一些不容忽视的风险点。最值得关注的是其较低的Z值（1.88），位于所有股票中的最低15%区间，提示可能存在较高的财务风险。同时，赛力斯最新的财报显示其净资产收益率为-40.74%，远低于设定的-30%阈值，并且过去十二个月内出现了31.78亿元的净亏损。这些负面信号意味着公司在盈利能力及财务健康方面存在挑战，需要投资者密切关注并进一步深入分析。

综上所述，尽管赛力斯在估值层面展现出了一定的投资吸引力，但其财务状况中隐藏的风险也不容小觑。建议潜在投资者结合自身风险偏好，细致评估后再做决定。

指标图片

此外，已排除的风险包括：

（未触发）股票质押率过高。计算参数：股票质押率阈值 50;
（未触发）避免走势破位风险。计算参数： Ema周期 [5, 10, 20, 60]; 通道周期 20; 通道限制 0.01;
（未触发）警觉董高监减持。计算参数：过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
（未触发）规避被ST风险。计算参数：
（未触发）警惕净利润负增。计算参数：净利润负增长风险阈值 -10;
（未触发）毛利率波动风险。计算参数：毛利率波动率应小于百分比 30;
（未触发）现金与利润风险。计算参数：现金净流量与净利润比上限值 20; 现金净流量与净利润比下限值 0;
（未触发）应收占比风险。计算参数：应收账款占营业收入比例应小于百分比 50;
（未触发）关注净有息负债率。计算参数：净有息负债率应小于百分比 40;
（未触发）避免商誉风险。计算参数：商誉占比阈值 5;
（未触发）规避营收下滑风险。计算参数：营业收入同比增长率阈值 -5;
（未触发） ADTM能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
（未触发） AMV能量异动风控。计算参数： N1 13; N2 34;
（未触发） ASI能量异动风控。计算参数： N取值 20; M取值 20;
（未触发） AWS多空能量回归风控。计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
（未触发） BIAS乖离率指标风控。计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
（未触发） CLV能量异动风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） CVOLP动量变化率指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
（未触发） DEMA短线趋势指标风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） DPO区间震荡线风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） EMV简易波动指标风控。计算参数： Volume Divisor 1000000;
（未触发） HULLMA多空指标风控。计算参数： N1 20; N2 80;
（未触发） KCATR指标风控。计算参数： N1 30; N2 16;
（未触发） NTMDK多空指标风控。计算参数： N取值 10;
（未触发） OBV能量指标风控。计算参数： N1 10; N2 30;
（未触发） RUMI指标风控。计算参数：快速Sma周期 3; 慢速Wma周期 50; Rumi指标周期 30;
（未触发） STIX大盘指标风控。计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
（未触发） CMO能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
（未触发） ER价格动量指标风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） MADisplaced价格动量指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） OBVM能量指标风控。计算参数： N1 7; N2 10;
（未触发） PO价格动量指标风控。计算参数： N1 9; N2 26;
（未触发） TII价格动量指标风控。计算参数： N1 40; N2 9;
（未触发） VWAP价量指标风控。计算参数： N取值 20;

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