大众交通（SH600611）：高估阴影下的流动性与盈利能力挑战

大众交通（SH600611），今日股价报收于7.11元，涨幅达5.33%，然而，其市场表现背后的估值与风险因素不容忽视。从估值角度来看，无论是单项还是综合估值分析，市净率（PB）均显示公司目前处于高估状态，这警示投资者需谨慎对待当前价格水平。

进一步观察，尽管高股息通常被视为投资的安全边际，但大众交通的“安全边际股息率”指标表明，即便有股息回报，也难以弥补当前的高估状态。结合盈利预测，一致预测归属母公司净利润（FY2）的结果呈现中性，暗示未来业绩增长的不确定性。

更为关键的是，公司面临的两大风险点应引起高度关注。首先，控制成交额风险方面，大众交通的成交额相对强度位于市场前15%，这一现象可能预示着潜在的流动性或交易风险，投资者应警惕因市场深度不足导致的买卖困难。其次，公司最新财报显示，净利润同比增长率大幅下滑至-73.76%，净利润负增的警报已经拉响，严重低于行业平均，这要求我们深入探究其盈利能力的可持续性。

此外，现金与利润风险同样不容小觑。财报揭示的净现比TTM为-11.55%，远低于设定的20%阈值，表明公司现金流与利润质量之间的显著差距，或存在短期偿债能力的隐患。

综上所述，尽管大众交通近期股价表现亮眼，但其高估状态、盈利预警以及潜在的流动性与现金流风险，均提示投资者在做出投资决策时，需更加审慎地评估公司的基本面和市场环境，避免盲目追涨，确保投资安全。

指标图片

此外，已排除的风险包括：

（未触发）股票质押率过高。计算参数：股票质押率阈值 50;
（未触发）避免走势破位风险。计算参数： Ema周期 [5, 10, 20, 60]; 通道周期 20; 通道限制 0.01;
（未触发）警觉董高监减持。计算参数：过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
（未触发）规避被ST风险。计算参数：
（未触发）毛利率波动风险。计算参数：毛利率波动率应小于百分比 30;
（未触发）应收占比风险。计算参数：应收账款占营业收入比例应小于百分比 50;
（未触发）关注净有息负债率。计算参数：净有息负债率应小于百分比 40;
（未触发）重视Z值预警风险。计算参数： Z值最低的百分比 15;
（未触发）避免商誉风险。计算参数：商誉占比阈值 50;
（未触发）规避营收下滑风险。计算参数：营业收入同比增长率阈值 -5;
（未触发）注意ROE过低或过高。计算参数：净资产收益率过高阈值 30; 净资产收益率过低阈值 -30;
（未触发）注意财报出现亏损的公司。计算参数：亏损的阈值 0;
（未触发） ADTM能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
（未触发） AMV能量异动风控。计算参数： N1 13; N2 34;
（未触发） ASI能量异动风控。计算参数： N取值 20; M取值 20;
（未触发） AWS多空能量回归风控。计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
（未触发） BIAS乖离率指标风控。计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
（未触发） CLV能量异动风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） CVOLP动量变化率指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
（未触发） DEMA短线趋势指标风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） DPO区间震荡线风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） EMV简易波动指标风控。计算参数： Volume Divisor 1000000;
（未触发） HULLMA多空指标风控。计算参数： N1 20; N2 80;
（未触发） KCATR指标风控。计算参数： N1 30; N2 16;
（未触发） MAAMT指标风控。计算参数： N取值 40;
（未触发） NTMDK多空指标风控。计算参数： N取值 10;
（未触发） OBV能量指标风控。计算参数： N1 10; N2 30;
（未触发） RUMI指标风控。计算参数：快速Sma周期 3; 慢速Wma周期 50; Rumi指标周期 30;
（未触发） STIX大盘指标风控。计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
（未触发） CMO能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
（未触发） ER价格动量指标风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） MADisplaced价格动量指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） OBVM能量指标风控。计算参数： N1 7; N2 10;
（未触发） PO价格动量指标风控。计算参数： N1 9; N2 26;
（未触发） TII价格动量指标风控。计算参数： N1 40; N2 9;
（未触发） VWAP价量指标风控。计算参数： N取值 20;

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