赢时胜(SZ300377)：估值高估与多重风险警示

赢时胜（SZ300377）近期股价为26.45元，涨幅达12.08%，但基于多种估值方法和风险点分析，该公司目前处于高估状态，投资者需谨慎对待。

首先，从绝对估值来看，DCF模型显示赢时胜当前股价已超出其合理估值区间。根据测算，公司的合理股价区间应在23.81至26.45元之间，而当前股价恰好位于区间的上限，甚至可能已经突破这一范围。这意味着市场对公司未来增长的预期已被充分反映在股价中，进一步上涨的空间有限。

其次，相对估值同样表明公司存在高估现象。无论是市净率（静态）还是PEG指标均指向公司估值偏高。特别是PEG指标，考虑到公司未来的盈利增长潜力并未显著优于当前市盈率水平，这进一步加剧了估值泡沫的风险。此外，企业倍数指标虽显示中性，但反向DCF模型计算的n1和n2指标均指向高估，进一步验证了这一结论。

值得注意的是，高股息率虽然通常被视为一种安全边际，但在当前情况下，赢时胜的股息率未能提供足够的支撑。这意味着即便在分红政策上有所优势，也无法抵消其他方面的高估风险。

更为关键的是，赢时胜面临多方面的财务和运营风险。根据最新财报数据，公司净利润同比增长率为-32721.40%，远超正常阈值，显示出公司在盈利能力上的严重问题。与此同时，应收账款占营业收入的比例高达58.94%，远超行业平均水平，意味着公司可能存在客户支付拖延或坏账风险，这对现金流管理和整体财务健康构成重大挑战。

此外，NTMDK多空指标当前为-4.72，表明短期内市场情绪偏向空头，叠加公司成交额相对强度位于市场前15%，流动性风险也不容忽视。这些因素共同作用下，赢时胜的交易风险显著上升，投资者应警惕潜在的市场波动。

综上所述，尽管赢时胜近期股价表现强劲，但综合考虑其估值高估、净利润负增、应收占比过高以及流动性风险等多重不利因素，建议投资者保持理性，避免盲目追涨，待公司基本面改善后再行决策。

指标图片

此外，已排除的风险包括：

（未触发）股票质押率过高。计算参数：股票质押率阈值 50;
（未触发）避免走势破位风险。计算参数： Ema周期 [5, 10, 20, 60]; 通道周期 20; 通道限制 0.01;
（未触发）警觉董高监减持。计算参数：过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
（未触发）规避被ST风险。计算参数：
（未触发）毛利率波动风险。计算参数：毛利率波动率应小于百分比 30;
（未触发）现金与利润风险。计算参数：现金净流量与净利润比上限值 20; 现金净流量与净利润比下限值 0;
（未触发）关注净有息负债率。计算参数：净有息负债率应小于百分比 40;
（未触发）避免商誉风险。计算参数：商誉占比阈值 5;
（未触发）规避营收下滑风险。计算参数：营业收入同比增长率阈值 -5;
（未触发）注意ROE过低或过高。计算参数：净资产收益率过高阈值 30; 净资产收益率过低阈值 -30;
（未触发）注意财报出现亏损的公司。计算参数：亏损的阈值 0;
（未触发） ADTM能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
（未触发） AMV能量异动风控。计算参数： N1 13; N2 34;
（未触发） ASI能量异动风控。计算参数： N取值 20; M取值 20;
（未触发） AWS多空能量回归风控。计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
（未触发） BIAS乖离率指标风控。计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
（未触发） CLV能量异动风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） CMO能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
（未触发） CVOLP动量变化率指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
（未触发） DEMA短线趋势指标风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） DPO区间震荡线风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） EMV简易波动指标风控。计算参数： Volume Divisor 1000000;
（未触发） ER价格动量指标风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） HULLMA多空指标风控。计算参数： N1 20; N2 80;
（未触发） KCATR指标风控。计算参数： N1 30; N2 16;
（未触发） MADisplaced价格动量指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） MAAMT指标风控。计算参数： N取值 40;
（未触发） OBVM能量指标风控。计算参数： N1 7; N2 10;
（未触发） OBV能量指标风控。计算参数： N1 10; N2 30;
（未触发） PO价格动量指标风控。计算参数： N1 9; N2 26;
（未触发） RUMI指标风控。计算参数：快速Sma周期 3; 慢速Wma周期 50; Rumi指标周期 30;
（未触发） STIX大盘指标风控。计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
（未触发） TII价格动量指标风控。计算参数： N1 40; N2 9;
（未触发） VWAP价量指标风控。计算参数： N取值 20;

关注小原同学 · 最AI的财经助手