中际旭创(SZ300308)：估值分歧下的投资选择

中际旭创（SZ300308）当前股价为132.0元，较前一交易日上涨10.4%，市场对其估值存在明显的分歧。从绝对估值方法来看，DCF模型显示公司股价高估，而相对估值方法如市净率（静态）和PEG指标则显示其低估。此外，反向DCF模型计算的g1、n1和n2均指向低估，测算的合理股价区间为90.9至101.0元，与当前股价有较大偏离。

尽管如此，中性评价的盈利预测一致净利润（FY2）和企业倍数指标表明市场对公司未来的增长预期持谨慎态度。同时，高股息率作为安全边际的角度来看，当前股价被高估，这意味着投资者需要更关注公司的实际盈利能力而非分红政策。

风险点方面，中际旭创面临多重潜在风险。首先，该公司的成交额相对强度位于市场前15%，这可能带来流动性或交易风险，特别是在市场波动加剧时。其次，商誉占比高达10.98%，超过设定阈值，暗示未来可能存在减值风险，需进一步评估其长期财务健康状况。技术指标方面，BIAS乖离率、NTMDK多空指标、OBVM能量指标以及TII价格动量指标均发出负面信号，显示短期市场情绪偏空头，增加了下行压力。

综合考虑以上因素，虽然中际旭创在某些估值模型下显示出一定的吸引力，但鉴于当前股价已显著高于测算的合理区间，并且伴随多项技术指标警示，建议投资者保持谨慎，避免盲目追涨。对于长线投资者而言，可以等待更好的买入机会，或者在充分了解并接受相关风险的基础上进行布局。

指标图片

此外，已排除的风险包括：

（未触发）股票质押率过高。计算参数：股票质押率阈值 50;
（未触发）避免走势破位风险。计算参数： Ema周期 [5, 10, 20, 60]; 通道周期 20; 通道限制 0.01;
（未触发）警觉董高监减持。计算参数：过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
（未触发）规避被ST风险。计算参数：
（未触发）警惕净利润负增。计算参数：净利润负增长风险阈值 -10;
（未触发）毛利率波动风险。计算参数：毛利率波动率应小于百分比 30;
（未触发）现金与利润风险。计算参数：现金净流量与净利润比上限值 20; 现金净流量与净利润比下限值 0;
（未触发）应收占比风险。计算参数：应收账款占营业收入比例应小于百分比 50;
（未触发）关注净有息负债率。计算参数：净有息负债率应小于百分比 40;
（未触发）规避营收下滑风险。计算参数：营业收入同比增长率阈值 -5;
（未触发）注意ROE过低或过高。计算参数：净资产收益率过高阈值 30; 净资产收益率过低阈值 -30;
（未触发）注意财报出现亏损的公司。计算参数：亏损的阈值 0;
（未触发） ADTM能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
（未触发） AMV能量异动风控。计算参数： N1 13; N2 34;
（未触发） ASI能量异动风控。计算参数： N取值 20; M取值 20;
（未触发） AWS多空能量回归风控。计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
（未触发） CLV能量异动风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） CMO能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
（未触发） CVOLP动量变化率指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
（未触发） DEMA短线趋势指标风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） DPO区间震荡线风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） EMV简易波动指标风控。计算参数： Volume Divisor 1000000;
（未触发） ER价格动量指标风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） HULLMA多空指标风控。计算参数： N1 20; N2 80;
（未触发） KCATR指标风控。计算参数： N1 30; N2 16;
（未触发） MADisplaced价格动量指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） MAAMT指标风控。计算参数： N取值 40;
（未触发） OBV能量指标风控。计算参数： N1 10; N2 30;
（未触发） PO价格动量指标风控。计算参数： N1 9; N2 26;
（未触发） RUMI指标风控。计算参数：快速Sma周期 3; 慢速Wma周期 50; Rumi指标周期 30;
（未触发） STIX大盘指标风控。计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
（未触发） VWAP价量指标风控。计算参数： N取值 20;

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