永辉超市(SH601933)：估值区间与风险警示下的投资思考

永辉超市当前股价为6.26元，跌幅达8.88%，其估值结果和风险点提示了复杂的市场环境。综合来看，永辉超市的估值情况呈现出一定的矛盾性，但风险信号较为明显，投资者需谨慎对待。

从估值角度来看，永辉超市在市盈率（滚动）指标下处于低估状态，这表明市场对其未来盈利预期较为悲观，导致当前股价相对较低。然而，企业倍数指标却显示高估，意味着公司在现金流和资产回报方面可能存在问题。此外，反向DCF模型中的n1和n2也指向高估，进一步印证了市场对公司未来增长的担忧。测算的合理股价区间为5.63至6.26元，当前股价接近上限，投资者应警惕回调风险。

更值得关注的是，永辉超市近期的财务表现令人忧心忡忡。根据最新财报，公司净利润同比增长率为-726.05%，远超设定的风险阈值，显示出公司盈利能力的急剧恶化。净资产收益率（ROE）低至-36.77%，显著低于设定的-30%阈值，反映出公司在资本利用效率上的严重问题。过去十二个月的净利润亏损达到16.08亿元，这一巨额亏损不仅影响了股东回报，也为公司的长期发展蒙上阴影。

流动性方面，永辉超市的成交额相对强度位于市场前15%，虽然成交量较大，但也增加了交易风险，尤其是在市场波动加剧的情况下，投资者可能会面临较大的价格波动和潜在的流动性问题。

综上所述，尽管永辉超市在某些估值指标下显得低估，但其财务健康状况和盈利能力的大幅下滑构成了不可忽视的风险。投资者在考虑介入时，务必对公司的基本面进行深入研究，尤其是关注其盈利恢复能力和现金流管理。短期内，建议采取观望态度，等待公司发布更多的积极信号或市场情绪稳定后再做决策。

指标图片

此外，已排除的风险包括：

（未触发）股票质押率过高。计算参数：股票质押率阈值 50;
（未触发）避免走势破位风险。计算参数： Ema周期 [5, 10, 20, 60]; 通道周期 20; 通道限制 0.01;
（未触发）警觉董高监减持。计算参数：过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
（未触发）规避被ST风险。计算参数：
（未触发）毛利率波动风险。计算参数：毛利率波动率应小于百分比 30;
（未触发）现金与利润风险。计算参数：现金净流量与净利润比上限值 20; 现金净流量与净利润比下限值 0;
（未触发）应收占比风险。计算参数：应收账款占营业收入比例应小于百分比 50;
（未触发）关注净有息负债率。计算参数：净有息负债率应小于百分比 40;
（未触发）避免商誉风险。计算参数：商誉占比阈值 5;
（未触发）规避营收下滑风险。计算参数：营业收入同比增长率阈值 -5;
（未触发） ADTM能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
（未触发） AMV能量异动风控。计算参数： N1 13; N2 34;
（未触发） ASI能量异动风控。计算参数： N取值 20; M取值 20;
（未触发） AWS多空能量回归风控。计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
（未触发） BIAS乖离率指标风控。计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
（未触发） CLV能量异动风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） CMO能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
（未触发） CVOLP动量变化率指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
（未触发） DEMA短线趋势指标风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） DPO区间震荡线风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） EMV简易波动指标风控。计算参数： Volume Divisor 1000000;
（未触发） ER价格动量指标风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） HULLMA多空指标风控。计算参数： N1 20; N2 80;
（未触发） KCATR指标风控。计算参数： N1 30; N2 16;
（未触发） MADisplaced价格动量指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） MAAMT指标风控。计算参数： N取值 40;
（未触发） NTMDK多空指标风控。计算参数： N取值 10;
（未触发） OBVM能量指标风控。计算参数： N1 7; N2 10;
（未触发） OBV能量指标风控。计算参数： N1 10; N2 30;
（未触发） PO价格动量指标风控。计算参数： N1 9; N2 26;
（未触发） RUMI指标风控。计算参数：快速Sma周期 3; 慢速Wma周期 50; Rumi指标周期 30;
（未触发） STIX大盘指标风控。计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
（未触发） TII价格动量指标风控。计算参数： N1 40; N2 9;
（未触发） VWAP价量指标风控。计算参数： N取值 20;

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