【贵州茅台(SH600519)】低估蓝筹，但交易风险与波动性需留意

贵州茅台目前的股价表现稳健，虽微跌0.26%，但其在市净率和市销率等多重相对估值指标下展现出显著的低估状态，这为长期投资者提供了入场的潜在机会。市净率（静态）和市销率（滚动）的低估信号表明，基于公司的资产价值和销售收入，股票价格存在被市场低估的可能。

盈利预测显示贵州茅台在未来两个财年持续保持低估态势，一致预测归属母公司净利润（FY2）也证实了这一观点。然而，股息率处于中性水平，对于寻求高股息回报的投资者来说，可能并非首选。

尽管估值优势明显，但风险因素不容忽视。首先，贵州茅台的成交额相对强度位于市场前15%，可能存在流动性不足或交易成本上升的风险，投资者需谨慎对待。其次，净资产收益率（ROE）高达35.82%，远超30%的阈值，虽然反映企业盈利能力强劲，但也提示可能的过度估值或市场预期过高，需警惕未来业绩无法匹配高估值的风险。

技术层面，MAAMT指标显示成交额低于其移动平均线，发出可能的卖出信号，而RUMI指标处于负值区域，暗示市场情绪偏弱，可能面临短期回调压力。因此，投资者在把握低估机遇的同时，应密切关注这些风险点，适时调整投资策略。

总结而言，贵州茅台作为低估蓝筹，投资价值显现，但交易风险与市场波动性提醒我们保持警惕，投资决策应基于全面的分析和风险管理。

指标图片

此外，已排除的风险包括：

（未触发）股票质押率过高。计算参数：股票质押率阈值 50;
（未触发）避免走势破位风险。计算参数： Ema周期 [5, 10, 20, 60]; 通道周期 20; 通道限制 0.01;
（未触发）警觉董高监减持。计算参数：过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
（未触发）规避被ST风险。计算参数：
（未触发）警惕净利润负增。计算参数：净利润负增长风险阈值 -10;
（未触发）毛利率波动风险。计算参数：毛利率波动率应小于百分比 30;
（未触发）现金与利润风险。计算参数：现金净流量与净利润比上限值 20; 现金净流量与净利润比下限值 0;
（未触发）应收占比风险。计算参数：应收账款占营业收入比例应小于百分比 50;
（未触发）关注净有息负债率。计算参数：净有息负债率应小于百分比 40;
（未触发）重视Z值预警风险。计算参数： Z值最低的百分比 15;
（未触发）避免商誉风险。计算参数：商誉占比阈值 50;
（未触发）规避营收下滑风险。计算参数：营业收入同比增长率阈值 -5;
（未触发）注意财报出现亏损的公司。计算参数：亏损的阈值 0;
（未触发） ADTM能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
（未触发） AMV能量异动风控。计算参数： N1 13; N2 34;
（未触发） ASI能量异动风控。计算参数： N取值 20; M取值 20;
（未触发） AWS多空能量回归风控。计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
（未触发） BIAS乖离率指标风控。计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
（未触发） CLV能量异动风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） CVOLP动量变化率指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
（未触发） DEMA短线趋势指标风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） DPO区间震荡线风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） EMV简易波动指标风控。计算参数： Volume Divisor 1000000;
（未触发） HULLMA多空指标风控。计算参数： N1 20; N2 80;
（未触发） KCATR指标风控。计算参数： N1 30; N2 16;
（未触发） NTMDK多空指标风控。计算参数： N取值 10;
（未触发） OBV能量指标风控。计算参数： N1 10; N2 30;
（未触发） STIX大盘指标风控。计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
（未触发） CMO能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
（未触发） ER价格动量指标风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） MADisplaced价格动量指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） OBVM能量指标风控。计算参数： N1 7; N2 10;
（未触发） PO价格动量指标风控。计算参数： N1 9; N2 26;
（未触发） TII价格动量指标风控。计算参数： N1 40; N2 9;
（未触发） VWAP价量指标风控。计算参数： N取值 20;

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