电光科技(SZ002730)：多重估值指标显示高估，风险点值得关注

电光科技（SZ002730）当前股价为18.81元，涨幅达到10.0%，然而从多个估值模型和风险点来看，该股目前处于高估状态，且存在显著的财务和交易风险，投资者需谨慎对待。

首先，从绝对估值角度来看，根据DCF模型计算得出的击球区间表明电光科技处于高估状态。测算的合理股价区间为16.93至18.81元，而当前股价已接近上限，这意味着市场对该公司的未来预期已经较为充分地反映在了当前价格中。进一步分析发现，反向DCF模型计算的g1、n1、n2等参数也均指向高估，表明市场对公司未来的增长预期可能过于乐观。

其次，相对估值方法同样显示出高估迹象。市净率（静态）和企业倍数指标均高于行业平均水平，PEG指标也表明公司估值偏高。尽管盈利预测显示一致预测归属母公司净利润（FY2）为中性，但考虑到当前股价已处于较高水平，安全边际较小，尤其高股息率未能提供足够的安全边际支持。

更为关键的是，电光科技近期的财务表现令人担忧。根据最新财报，该公司净利润同比增长率为-21.79%，营业收入同比增长率为-6.00%，两项核心财务指标均呈现负增长，远低于市场预期。这不仅反映出公司在主营业务上的困境，也可能暗示其未来盈利能力存在不确定性。建议投资者密切关注公司接下来的财报及业务调整情况，以评估其是否能扭转当前的下滑趋势。

此外，流动性或交易风险也不容忽视。电光科技的成交额相对强度位于市场前15%，意味着其流动性较好，但也增加了短期波动的风险。对于追求稳健投资的投资者来说，这一特性可能会带来额外的交易成本和机会成本。

综上所述，电光科技当前的高估状态和财务风险使得短期内投资价值有限。除非公司能够迅速改善其基本面并恢复增长，否则投资者应保持观望态度，避免追高。

指标图片

此外，已排除的风险包括：

（未触发）股票质押率过高。计算参数：股票质押率阈值 50;
（未触发）避免走势破位风险。计算参数： Ema周期 [5, 10, 20, 60]; 通道周期 20; 通道限制 0.01;
（未触发）警觉董高监减持。计算参数：过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
（未触发）规避被ST风险。计算参数：
（未触发）毛利率波动风险。计算参数：毛利率波动率应小于百分比 30;
（未触发）现金与利润风险。计算参数：现金净流量与净利润比上限值 20; 现金净流量与净利润比下限值 0;
（未触发）应收占比风险。计算参数：应收账款占营业收入比例应小于百分比 50;
（未触发）关注净有息负债率。计算参数：净有息负债率应小于百分比 40;
（未触发）避免商誉风险。计算参数：商誉占比阈值 5;
（未触发）注意ROE过低或过高。计算参数：净资产收益率过高阈值 30; 净资产收益率过低阈值 -30;
（未触发）注意财报出现亏损的公司。计算参数：亏损的阈值 0;
（未触发） ADTM能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
（未触发） AMV能量异动风控。计算参数： N1 13; N2 34;
（未触发） ASI能量异动风控。计算参数： N取值 20; M取值 20;
（未触发） AWS多空能量回归风控。计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
（未触发） BIAS乖离率指标风控。计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
（未触发） CLV能量异动风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） CMO能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
（未触发） CVOLP动量变化率指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
（未触发） DEMA短线趋势指标风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） DPO区间震荡线风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） EMV简易波动指标风控。计算参数： Volume Divisor 1000000;
（未触发） ER价格动量指标风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） HULLMA多空指标风控。计算参数： N1 20; N2 80;
（未触发） KCATR指标风控。计算参数： N1 30; N2 16;
（未触发） MADisplaced价格动量指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） MAAMT指标风控。计算参数： N取值 40;
（未触发） NTMDK多空指标风控。计算参数： N取值 10;
（未触发） OBVM能量指标风控。计算参数： N1 7; N2 10;
（未触发） OBV能量指标风控。计算参数： N1 10; N2 30;
（未触发） PO价格动量指标风控。计算参数： N1 9; N2 26;
（未触发） RUMI指标风控。计算参数：快速Sma周期 3; 慢速Wma周期 50; Rumi指标周期 30;
（未触发） STIX大盘指标风控。计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
（未触发） TII价格动量指标风控。计算参数： N1 40; N2 9;
（未触发） VWAP价量指标风控。计算参数： N取值 20;

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