粤宏远A(SZ000573)：高估与风险并存，需谨慎入场

粤宏远A（SZ000573）当前股价为4.81元，跌3.41%，从多个估值模型来看，该股处于高估区间。绝对估值方法如DCF模型和相对估值方法如市销率（滚动）均显示其股价高于合理范围，尤其是反向DCF模型的计算结果进一步确认了这一结论。尽管使用盈利预测的一致性净利润指标显示出中性判断，但整体来看，该股仍不具备明显的安全边际。

首先，从绝对估值角度来看，DCF模型明确指出当前股价已经超出了理论上的合理价位。反向DCF模型虽然在某些参数上显示出低估的可能性（如g1、n1和n2），但这并不能完全抵消其他指标所带来的负面信号。尤其是在企业倍数指标和PEG估值下，该股依然被评估为高估状态，这表明市场对其未来的成长性和盈利能力存在较高的预期，而这些预期可能并未得到公司实际业绩的支持。

其次，从相对估值角度出发，无论是市销率还是企业倍数指标，均指向该公司目前的价格水平偏高。即使考虑到股息率提供的一定安全边际，但由于整体估值体系中的多数因子指向高估，投资者仍然需要保持警惕。此外，根据一致预测归属母公司净利润（FY2）的数据，虽然短期内公司的盈利表现尚可维持现状，但从长期来看，并没有足够的证据支持其当前的高估值。

再者，从现金流的角度看，最近的财报数据显示，粤宏远A的净现比TTM为-16.46%，显著低于行业标准的20%阈值。这意味着公司在经营活动中的现金流入不足，可能面临较大的资金压力。与此同时，EMV简易波动指标也显示了一定的风险，当前的EMV值为-0.0008，意味着空头力量占优，市场情绪偏向悲观。加上该公司成交额相对强度位于市场前15%，可能存在流动性或交易风险，这进一步增加了投资的不确定性。

综上所述，粤宏远A目前的估值状况和潜在风险点都表明，投资者应保持谨慎态度。除非未来有明确的催化剂能够改善其基本面或降低市场对其估值的预期，否则建议观望为主，避免盲目追高。

指标图片

此外，已排除的风险包括：

（未触发）股票质押率过高。计算参数：股票质押率阈值 50;
（未触发）避免走势破位风险。计算参数： Ema周期 [5, 10, 20, 60]; 通道周期 20; 通道限制 0.01;
（未触发）警觉董高监减持。计算参数：过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
（未触发）规避被ST风险。计算参数：
（未触发）警惕净利润负增。计算参数：净利润负增长风险阈值 -10;
（未触发）毛利率波动风险。计算参数：毛利率波动率应小于百分比 30;
（未触发）应收占比风险。计算参数：应收账款占营业收入比例应小于百分比 50;
（未触发）关注净有息负债率。计算参数：净有息负债率应小于百分比 40;
（未触发）避免商誉风险。计算参数：商誉占比阈值 5;
（未触发）规避营收下滑风险。计算参数：营业收入同比增长率阈值 -5;
（未触发）注意ROE过低或过高。计算参数：净资产收益率过高阈值 30; 净资产收益率过低阈值 -30;
（未触发）注意财报出现亏损的公司。计算参数：亏损的阈值 0;
（未触发） ADTM能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
（未触发） AMV能量异动风控。计算参数： N1 13; N2 34;
（未触发） ASI能量异动风控。计算参数： N取值 20; M取值 20;
（未触发） AWS多空能量回归风控。计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
（未触发） BIAS乖离率指标风控。计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
（未触发） CLV能量异动风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） CMO能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
（未触发） CVOLP动量变化率指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
（未触发） DEMA短线趋势指标风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） DPO区间震荡线风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） ER价格动量指标风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） HULLMA多空指标风控。计算参数： N1 20; N2 80;
（未触发） KCATR指标风控。计算参数： N1 30; N2 16;
（未触发） MADisplaced价格动量指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） MAAMT指标风控。计算参数： N取值 40;
（未触发） NTMDK多空指标风控。计算参数： N取值 10;
（未触发） OBVM能量指标风控。计算参数： N1 7; N2 10;
（未触发） OBV能量指标风控。计算参数： N1 10; N2 30;
（未触发） PO价格动量指标风控。计算参数： N1 9; N2 26;
（未触发） RUMI指标风控。计算参数：快速Sma周期 3; 慢速Wma周期 50; Rumi指标周期 30;
（未触发） STIX大盘指标风控。计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
（未触发） TII价格动量指标风控。计算参数： N1 40; N2 9;
（未触发） VWAP价量指标风控。计算参数： N取值 20;

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