得润电子(SZ002055)当前股价为8.54元,下跌10.01%,从多个估值模型来看,整体估值处于中性水平。然而,深入分析其风险点后,我们发现该公司面临诸多不利因素,建议投资者在介入时保持高度警惕。
首先,从估值角度来看,使用PEG指标、企业倍数指标以及反向DCF模型计算g1均显示公司估值为中性。这意味着根据历史增长和市场预期,公司的当前股价相对合理。然而,反向DCF模型计算的n1和n2却显示出高估迹象,表明如果未来增长不及预期,当前股价可能存在泡沫。这提示投资者需要对公司的未来增长潜力持谨慎态度。
其次,从风险点来看,得润电子面临的挑战不容忽视。首先,控制成交额风险方面,该公司的成交额相对强度位于市场前15%,流动性或交易风险较高。尤其是在MAAMT指标显示成交额为118,636,000元,远低于MAAMT值390,132,249.6元的情况下,投资者应关注其流动性问题,避免因市场波动导致的抛售压力。
更为严重的是,得润电子的财务表现令人担忧。最近的财报显示,公司净利润同比增长率为-980.95%,过去十二个月的净利润亏损高达5.35亿元。这一惊人的负增长不仅远超设定的阈值,也反映出公司在经营上可能存在问题,如成本控制不力或市场需求疲软。营收方面,公司营业收入同比增长率为-8.91%,同样低于设定的阈值,进一步加剧了对其长期盈利能力的怀疑。
此外,商誉风险也是一个潜在隐患。得润电子的商誉占比为13.39%,超过了设定的阈值。虽然目前尚未出现减值迹象,但过高的商誉占比意味着一旦市场环境恶化或并购项目未达预期,公司将面临较大的减值压力,进而影响股东权益。
综上所述,尽管得润电子的估值结果显示其股价处于中性区间,但其财务状况和市场表现中的多个风险点使其投资价值大打折扣。短期内,由于净利润大幅下滑、营收萎缩以及流动性风险的存在,建议投资者暂时观望,等待公司基本面改善后再行考虑是否入场。长期来看,除非管理层能够有效扭转当前困境并恢复盈利增长,否则得润电子的投资前景仍充满不确定性。
此外,已排除的风险包括:
- (未触发) 警觉董高监减持。 计算参数: 过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
- (未触发) 规避被ST风险。 计算参数:
- (未触发) 毛利率波动风险。 计算参数: 毛利率波动率应小于百分比 30;
- (未触发) 现金与利润风险。 计算参数: 现金净流量与净利润比上限值 20; 现金净流量与净利润比下限值 0;
- (未触发) 应收占比风险。 计算参数: 应收账款占营业收入比例应小于百分比 50;
- (未触发) 关注净有息负债率。 计算参数: 净有息负债率应小于百分比 40;
- (未触发) 注意ROE过低或过高。 计算参数: 净资产收益率过高阈值 30; 净资产收益率过低阈值 -30;
- (未触发) ADTM能量异动风控。 计算参数: N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
- (未触发) AMV能量异动风控。 计算参数: N1 13; N2 34;
- (未触发) ASI能量异动风控。 计算参数: N取值 20; M取值 20;
- (未触发) AWS多空能量回归风控。 计算参数: N1 12; N2 26; N3 9;
- (未触发) BIAS乖离率指标风控。 计算参数: N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
- (未触发) CLV能量异动风控。 计算参数: N取值 60;
- (未触发) CMO能量异动风控。 计算参数: N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
- (未触发) CVOLP动量变化率指标风控。 计算参数: N取值 20; M取值 10;
- (未触发) DEMAKDER价格趋势指标风控。 计算参数: N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
- (未触发) DEMA短线趋势指标风控。 计算参数: N取值 60;
- (未触发) DPO区间震荡线风控。 计算参数: N取值 20;
- (未触发) ER价格动量指标风控。 计算参数: N取值 20;
- (未触发) HULLMA多空指标风控。 计算参数: N1 20; N2 80;
- (未触发) KCATR指标风控。 计算参数: N1 30; N2 16;
- (未触发) MADisplaced价格动量指标风控。 计算参数: N取值 20; M取值 10;
- (未触发) NTMDK多空指标风控。 计算参数: N取值 10;
- (未触发) OBVM能量指标风控。 计算参数: N1 7; N2 10;
- (未触发) OBV能量指标风控。 计算参数: N1 10; N2 30;
- (未触发) PO价格动量指标风控。 计算参数: N1 9; N2 26;
- (未触发) RUMI指标风控。 计算参数: 快速Sma周期 3; 慢速Wma周期 50; Rumi指标周期 30;
- (未触发) STIX大盘指标风控。 计算参数: N取值 40; Stix比较基准 50;
- (未触发) TII价格动量指标风控。 计算参数: N1 40; N2 9;
- (未触发) VWAP价量指标风控。 计算参数: N取值 20;
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