山子高科(SZ000981)：估值中性，多重风险叠加需谨慎

山子高科（SZ000981）当前股价为2.2元，涨跌幅度达10.0%。根据多个估值模型和风险指标的分析，尽管部分估值结果显示该股处于低估或合理区间，但公司面临的风险不容忽视。

从估值角度来看，盈利预测显示该股的安全边际为中性；PEG指标表明其存在低估的可能，而企业倍数指标则显示估值中性。反向DCF模型中的g1值同样为中性，但n1和n2值均显示出高估迹象，测算出的合理股价区间为1.98至2.2元。综合来看，估值结果整体呈现中性偏低估的状态，但这并不意味着投资该股是安全的选择。

关键风险点值得投资者高度关注：

流动性与交易风险：山子高科的成交额相对强度位于市场前15%，这意味着股票可能存在流动性或交易风险。较低的成交额可能导致买卖价差扩大，增加交易成本。
商誉占比过高：根据最近财报，公司的商誉占比高达29.05%，超过了设定的阈值。高商誉占比增加了公司未来减值的风险，进而影响财务健康状况。
净资产收益率极低：最新财报显示，公司净资产收益率（ROE）为-69.59%，远低于设定的阈值-30%。这反映出公司在资产利用效率上的严重问题，盈利能力堪忧。
巨额亏损：过去十二个月净利润为-17.08亿元，大幅低于设定的阈值。持续的巨额亏损不仅侵蚀股东权益，还可能引发资金链紧张等问题。

技术指标方面，DEMA短线趋势、DPO区间震荡线、ER价格动量指标、MADisplaced价格动量指标、NTMDK多空指标、OBV能量指标以及VWAP价量指标均显示当前存在一定风险。特别是收盘价低于DEMA（2.37）、MADisplaced（2.32）及VWAP（2.68），且OBV_HISTOGRAM为负值（-7951.38），这些信号预示着短期市场情绪偏向悲观。

综上所述，尽管山子高科的估值结果显示一定的吸引力，但公司面临的多项风险显著，特别是在财务健康和市场情绪方面。建议投资者在进一步深入了解公司基本面并密切关注市场动态后再做决策，避免盲目跟风追涨。

指标图片

此外，已排除的风险包括：

（未触发）警觉董高监减持。计算参数：过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
（未触发）规避被ST风险。计算参数：
（未触发）警惕净利润负增。计算参数：净利润负增长风险阈值 -10;
（未触发）毛利率波动风险。计算参数：毛利率波动率应小于百分比 30;
（未触发）现金与利润风险。计算参数：现金净流量与净利润比上限值 20; 现金净流量与净利润比下限值 0;
（未触发）应收占比风险。计算参数：应收账款占营业收入比例应小于百分比 50;
（未触发）关注净有息负债率。计算参数：净有息负债率应小于百分比 40;
（未触发）规避营收下滑风险。计算参数：营业收入同比增长率阈值 -5;
（未触发） ADTM能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
（未触发） AMV能量异动风控。计算参数： N1 13; N2 34;
（未触发） ASI能量异动风控。计算参数： N取值 20; M取值 20;
（未触发） AWS多空能量回归风控。计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
（未触发） BIAS乖离率指标风控。计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
（未触发） CLV能量异动风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） CMO能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
（未触发） CVOLP动量变化率指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
（未触发） HULLMA多空指标风控。计算参数： N1 20; N2 80;
（未触发） KCATR指标风控。计算参数： N1 30; N2 16;
（未触发） OBVM能量指标风控。计算参数： N1 7; N2 10;
（未触发） PO价格动量指标风控。计算参数： N1 9; N2 26;
（未触发） RUMI指标风控。计算参数：快速Sma周期 3; 慢速Wma周期 50; Rumi指标周期 30;
（未触发） STIX大盘指标风控。计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
（未触发） TII价格动量指标风控。计算参数： N1 40; N2 9;

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