岩山科技(SZ002195)：多重估值模型警示高估，风险点频现需谨慎

岩山科技（SZ002195）当前股价为4.58元，跌幅达6.15%，从多个估值模型和风险指标来看，公司目前处于明显的高估状态，且面临多项财务和市场风险，投资者需保持高度警惕。

估值模型分析

首先，通过PEG指标进行估值显示为中性，但企业倍数（EV/EBITDA）估值结果显示公司明显被高估。反向DCF模型计算的g1、n1和n2均指向高估状态，尤其是n1和n2的高估程度尤为显著。这表明即使在较为保守的增长假设下，公司的内在价值也难以支撑当前的股价水平。结合当前的市场价格，岩山科技的估值压力较大，短期内回调的风险不容忽视。

风险点剖析

净利润负增：根据最新财报，岩山科技的净利润同比增长率为-105.40%，即出现了严重的亏损情况。过去十二个月的净利润为-15108100.00元，远低于设定的阈值，这意味着公司在主营业务上的盈利能力出现了严重问题，未来能否扭亏为盈存在不确定性。
商誉风险：公司当前商誉占比高达14.73%，超过了行业平均水平，这增加了未来商誉减值的风险。一旦发生商誉减值，将进一步侵蚀公司的利润空间，影响其长期财务健康状况。
流动性与交易风险：岩山科技的成交额相对强度位于市场前15%，尽管看似活跃，但也可能意味着短期投机资金较多，进而导致股价波动加剧。此外，ASI能量异动风控指标显示ASI为0.81，均线为2.78，ASI并未上穿均线，反映出市场情绪偏弱。
技术面风险：EMV简易波动指标当前值为-0.0001，表明空头力量占优；NTMDK多空指标为-0.37，进一步确认了空头趋势；VWAP价量指标显示收盘价4.58元已经下穿VWAP 4.8，形成了卖出信号，预示着后续走势可能存在下行压力。

综上所述，岩山科技在估值层面和风险控制方面均表现出较大的不确定性和潜在风险。尽管短期内股价可能因市场情绪波动而有所反弹，但从长远来看，投资者应密切关注公司基本面的变化，避免盲目追涨杀跌。建议等待更明确的盈利改善信号或估值回归合理区间后再行介入。

指标图片

此外，已排除的风险包括：

（未触发）警觉董高监减持。计算参数：过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
（未触发）规避被ST风险。计算参数：
（未触发）毛利率波动风险。计算参数：毛利率波动率应小于百分比 30;
（未触发）现金与利润风险。计算参数：现金净流量与净利润比上限值 20; 现金净流量与净利润比下限值 0;
（未触发）应收占比风险。计算参数：应收账款占营业收入比例应小于百分比 50;
（未触发）关注净有息负债率。计算参数：净有息负债率应小于百分比 40;
（未触发）规避营收下滑风险。计算参数：营业收入同比增长率阈值 -5;
（未触发）注意ROE过低或过高。计算参数：净资产收益率过高阈值 30; 净资产收益率过低阈值 -30;
（未触发） ADTM能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
（未触发） AMV能量异动风控。计算参数： N1 13; N2 34;
（未触发） AWS多空能量回归风控。计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
（未触发） BIAS乖离率指标风控。计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
（未触发） CLV能量异动风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） CMO能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
（未触发） CVOLP动量变化率指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
（未触发） DEMA短线趋势指标风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） DPO区间震荡线风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） ER价格动量指标风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） HULLMA多空指标风控。计算参数： N1 20; N2 80;
（未触发） KCATR指标风控。计算参数： N1 30; N2 16;
（未触发） MADisplaced价格动量指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） MAAMT指标风控。计算参数： N取值 40;
（未触发） OBVM能量指标风控。计算参数： N1 7; N2 10;
（未触发） OBV能量指标风控。计算参数： N1 10; N2 30;
（未触发） PO价格动量指标风控。计算参数： N1 9; N2 26;
（未触发） RUMI指标风控。计算参数：快速Sma周期 3; 慢速Wma周期 50; Rumi指标周期 30;
（未触发） STIX大盘指标风控。计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
（未触发） TII价格动量指标风控。计算参数： N1 40; N2 9;

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