东百集团(SH600693)：估值高估与流动性风险并存，需谨慎对待

东百集团（SH600693）当前股价为7.7元，涨幅达10.0%，看似市场对其表现较为乐观。然而，从多个估值模型的结果来看，该公司目前处于高估状态，且存在一定的流动性风险，投资者需保持谨慎。

首先，根据盈利预测计算的安全边际显示为中性，但一致预测归属母公司净利润（FY2）并未给出显著的积极信号。这意味着尽管短期内公司业绩可能符合预期，但从长期来看，其增长潜力并不突出。同时，使用PEG指标进行估值的结果显示东百集团处于高估区间，表明其当前市盈率相对于未来的盈利增长预期过高。这一结果得到了企业倍数指标的支持，进一步确认了高估的结论。

此外，反向DCF模型在计算g1和n1时给出了中性的评价，但在计算n2时同样指向高估。这表明即使在较为保守的增长假设下，东百集团的当前股价也已经超过了其内在价值。测算出的合理股价区间为6.93至7.7元，意味着当前股价接近区间的上限，进一步上涨的空间有限。

值得注意的是，东百集团的成交额相对强度在市场前15%，这一数据揭示了潜在的流动性或交易风险。对于中小投资者而言，这意味着在买卖过程中可能会面临较大的价差波动，增加了交易成本和操作难度。特别是在市场情绪波动较大的情况下，这种流动性风险可能导致投资者难以及时退出或进入市场，从而影响投资决策的效果。

综上所述，东百集团虽然近期股价表现强劲，但从估值模型和风险点来看，当前股价已处于高估区间，且存在流动性风险。建议投资者在关注公司基本面的同时，谨慎评估其估值合理性，并注意市场流动性的变化，避免盲目追高。

指标图片

此外，已排除的风险包括：

（未触发）警觉董高监减持。计算参数：过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
（未触发）规避被ST风险。计算参数：
（未触发）警惕净利润负增。计算参数：净利润负增长风险阈值 -10;
（未触发）毛利率波动风险。计算参数：毛利率波动率应小于百分比 30;
（未触发）现金与利润风险。计算参数：现金净流量与净利润比上限值 20; 现金净流量与净利润比下限值 0;
（未触发）应收占比风险。计算参数：应收账款占营业收入比例应小于百分比 50;
（未触发）关注净有息负债率。计算参数：净有息负债率应小于百分比 40;
（未触发）避免商誉风险。计算参数：商誉占比阈值 5;
（未触发）规避营收下滑风险。计算参数：营业收入同比增长率阈值 -5;
（未触发）注意ROE过低或过高。计算参数：净资产收益率过高阈值 30; 净资产收益率过低阈值 -30;
（未触发）注意财报出现亏损的公司。计算参数：亏损的阈值 0;
（未触发） ADTM能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
（未触发） AMV能量异动风控。计算参数： N1 13; N2 34;
（未触发） ASI能量异动风控。计算参数： N取值 20; M取值 20;
（未触发） AWS多空能量回归风控。计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
（未触发） BIAS乖离率指标风控。计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
（未触发） CLV能量异动风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） CMO能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
（未触发） CVOLP动量变化率指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
（未触发） DEMA短线趋势指标风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） DPO区间震荡线风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） ER价格动量指标风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） HULLMA多空指标风控。计算参数： N1 20; N2 80;
（未触发） KCATR指标风控。计算参数： N1 30; N2 16;
（未触发） MADisplaced价格动量指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） MAAMT指标风控。计算参数： N取值 40;
（未触发） NTMDK多空指标风控。计算参数： N取值 10;
（未触发） OBVM能量指标风控。计算参数： N1 7; N2 10;
（未触发） OBV能量指标风控。计算参数： N1 10; N2 30;
（未触发） PO价格动量指标风控。计算参数： N1 9; N2 26;
（未触发） RUMI指标风控。计算参数：快速Sma周期 3; 慢速Wma周期 50; Rumi指标周期 30;
（未触发） STIX大盘指标风控。计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
（未触发） TII价格动量指标风控。计算参数： N1 40; N2 9;
（未触发） VWAP价量指标风控。计算参数： N取值 20;

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