中际旭创(SZ300308)：估值高估与短期风险并存，需谨慎对待

中际旭创（SZ300308）当前股价为132.0元，较前一交易日上涨10.4%，但根据多个估值模型和风控指标的分析，该公司目前处于明显的高估状态，且短期内存在较大的交易风险。投资者应保持警惕，避免盲目追涨。

估值分析：

从绝对估值的角度来看，DCF模型显示中际旭创的股价被高估。反向DCF模型虽然得出低估结论，但其合理股价区间在103.34至114.82之间，远低于当前股价。相对估值方面，市净率、PEG、企业倍数等指标均指向“中性”水平，表明市场对其未来增长预期较为保守。此外，安全边际股息率也显示公司处于高估状态，进一步印证了估值过高的风险。

风险点分析：

流动性风险：中际旭创的成交额相对强度位于市场前15%，这意味着其交易量较大，但也可能带来流动性风险，尤其是在市场波动加剧时，投资者可能面临卖出困难的情况。
商誉风险：公司当前商誉占比为10.98%，超过了设定的阈值。尽管商誉本身并非直接的财务负担，但一旦出现减值迹象，将对公司的盈利能力和股价产生负面影响。因此，投资者需密切关注商誉的变化及其对公司长期财务健康的影响。
技术指标警示：多个技术指标显示出短期风险信号。DEMA指标为123.31，而收盘价仅为114.82，表明价格趋势已经走弱；DPO指标为-5.97，暗示当前市场处于空头状态；MADisplaced和VWAP指标也显示收盘价低于关键支撑位，进一步增加了短期调整的风险。

总结：

综合来看，中际旭创当前的估值水平明显偏高，且短期内面临较大的技术面和基本面风险。尽管公司在光通信领域具有一定的行业地位，但当前的股价已反映了市场的乐观预期。建议投资者在当前位置保持谨慎，等待更合适的入场时机。若有意参与，建议关注成交量变化及商誉等潜在风险因素，同时结合技术指标进行风险管理。

指标图片

此外，已排除的风险包括：

（未触发）股票质押率过高。计算参数：股票质押率阈值 50;
（未触发）避免走势破位风险。计算参数： Ema周期 [5, 10, 20, 60]; 通道周期 20; 通道限制 0.01;
（未触发）警觉董高监减持。计算参数：过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
（未触发）规避被ST风险。计算参数：
（未触发）警惕净利润负增。计算参数：净利润负增长风险阈值 -10;
（未触发）毛利率波动风险。计算参数：毛利率波动率应小于百分比 30;
（未触发）现金与利润风险。计算参数：现金净流量与净利润比上限值 20; 现金净流量与净利润比下限值 0;
（未触发）应收占比风险。计算参数：应收账款占营业收入比例应小于百分比 50;
（未触发）关注净有息负债率。计算参数：净有息负债率应小于百分比 40;
（未触发）规避营收下滑风险。计算参数：营业收入同比增长率阈值 -5;
（未触发）注意ROE过低或过高。计算参数：净资产收益率过高阈值 30; 净资产收益率过低阈值 -30;
（未触发）注意财报出现亏损的公司。计算参数：亏损的阈值 0;
（未触发） ADTM能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
（未触发） AMV能量异动风控。计算参数： N1 13; N2 34;
（未触发） ASI能量异动风控。计算参数： N取值 20; M取值 20;
（未触发） AWS多空能量回归风控。计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
（未触发） BIAS乖离率指标风控。计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
（未触发） CLV能量异动风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） CMO能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
（未触发） CVOLP动量变化率指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
（未触发） EMV简易波动指标风控。计算参数： Volume Divisor 1000000;
（未触发） ER价格动量指标风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） HULLMA多空指标风控。计算参数： N1 20; N2 80;
（未触发） KCATR指标风控。计算参数： N1 30; N2 16;
（未触发） MAAMT指标风控。计算参数： N取值 40;
（未触发） NTMDK多空指标风控。计算参数： N取值 10;
（未触发） OBVM能量指标风控。计算参数： N1 7; N2 10;
（未触发） OBV能量指标风控。计算参数： N1 10; N2 30;
（未触发） PO价格动量指标风控。计算参数： N1 9; N2 26;
（未触发） RUMI指标风控。计算参数：快速Sma周期 3; 慢速Wma周期 50; Rumi指标周期 30;
（未触发） STIX大盘指标风控。计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
（未触发） TII价格动量指标风控。计算参数： N1 40; N2 9;

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