来伊份(SH603777)：估值中性但风险重重，需谨慎对待

来伊份（SH603777）当前股价为16.8元，涨幅达10.02%，短期内市场情绪较为乐观。然而，从多个估值模型来看，该股的估值结果呈现出一定的复杂性和不确定性。

首先，绝对估值方法中的DCF模型和反向DCF模型均显示公司处于中性估值区间，测算合理股价区间为15.12至16.8元。这意味着当前股价接近其理论合理区间，但并未显著低估或高估。相对估值方面，市净率和PEG指标同样指向中性，表明公司基本面在同行业中表现平稳。然而，市销率（滚动）和企业倍数指标则显示出明显的高估迹象，这可能意味着市场对公司未来营收增长的预期过高。

更值得注意的是，高股息作为一种安全边际反而显示出高估状态，结合安全边际股息率的数据，反映出当前股价已经充分反映了投资者对股息回报的预期，进一步上涨的空间有限。此外，反向DCF模型计算的g1、n1和n2均指向高估，暗示公司在长期增长率和自由现金流方面的预期可能过于乐观。

从风险角度来看，来伊份面临着多重挑战。首先是净利润负增的风险，根据最新财报，公司净利润同比增长率为-1079.07%，远超设定的阈值。这一巨大的负增长不仅揭示了公司盈利能力的严重下滑，也引发了对其未来财务健康状况的担忧。投资者应密切关注后续财报的表现，以评估公司是否能够有效应对当前的困境。

其次，控制成交额风险也是一个不可忽视的因素。该公司成交额相对强度位于市场前15%，流动性或交易风险较高。这意味着在市场波动较大的情况下，投资者可能会面临较大的买卖价差和交易难度，增加了投资操作的成本和不确定性。

综上所述，尽管来伊份在某些估值模型中显示出中性水平，但净利润负增和成交额风险等关键问题使其整体投资前景充满不确定性。建议投资者保持谨慎态度，避免盲目追涨，待公司盈利状况改善且市场情绪稳定后再做决策。

指标图片

此外，已排除的风险包括：

（未触发）股票质押率过高。计算参数：股票质押率阈值 50;
（未触发）避免走势破位风险。计算参数： Ema周期 [5, 10, 20, 60]; 通道周期 20; 通道限制 0.01;
（未触发）警觉董高监减持。计算参数：过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
（未触发）规避被ST风险。计算参数：
（未触发）毛利率波动风险。计算参数：毛利率波动率应小于百分比 30;
（未触发）现金与利润风险。计算参数：现金净流量与净利润比上限值 20; 现金净流量与净利润比下限值 0;
（未触发）应收占比风险。计算参数：应收账款占营业收入比例应小于百分比 50;
（未触发）关注净有息负债率。计算参数：净有息负债率应小于百分比 40;
（未触发）避免商誉风险。计算参数：商誉占比阈值 5;
（未触发）规避营收下滑风险。计算参数：营业收入同比增长率阈值 -5;
（未触发）注意ROE过低或过高。计算参数：净资产收益率过高阈值 30; 净资产收益率过低阈值 -30;
（未触发）注意财报出现亏损的公司。计算参数：亏损的阈值 0;
（未触发） ADTM能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
（未触发） AMV能量异动风控。计算参数： N1 13; N2 34;
（未触发） ASI能量异动风控。计算参数： N取值 20; M取值 20;
（未触发） AWS多空能量回归风控。计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
（未触发） BIAS乖离率指标风控。计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
（未触发） CLV能量异动风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） CMO能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
（未触发） CVOLP动量变化率指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
（未触发） DEMA短线趋势指标风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） DPO区间震荡线风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） EMV简易波动指标风控。计算参数： Volume Divisor 1000000;
（未触发） ER价格动量指标风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） HULLMA多空指标风控。计算参数： N1 20; N2 80;
（未触发） KCATR指标风控。计算参数： N1 30; N2 16;
（未触发） MADisplaced价格动量指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） MAAMT指标风控。计算参数： N取值 40;
（未触发） NTMDK多空指标风控。计算参数： N取值 10;
（未触发） OBVM能量指标风控。计算参数： N1 7; N2 10;
（未触发） OBV能量指标风控。计算参数： N1 10; N2 30;
（未触发） PO价格动量指标风控。计算参数： N1 9; N2 26;
（未触发） RUMI指标风控。计算参数：快速Sma周期 3; 慢速Wma周期 50; Rumi指标周期 30;
（未触发） STIX大盘指标风控。计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
（未触发） TII价格动量指标风控。计算参数： N1 40; N2 9;
（未触发） VWAP价量指标风控。计算参数： N取值 20;

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