数据港(SH603881)：估值中性偏高，流动性风险需警惕

数据港（SH603881）的当前股价为31.0元，较前一交易日上涨了10.01%，市场表现抢眼。然而，深入分析其估值结果和风险点后，我们认为该股目前处于中性偏高的估值区间，投资者应谨慎对待。

从绝对估值方法来看，使用DCF模型计算的击球区间为中性，表明在当前股价下，公司的内在价值与市场价格基本相符。但值得注意的是，反向DCF模型计算的结果显示g1、n1和n2均处于高估状态，暗示未来增长率预期可能过于乐观，存在一定的下行风险。

相对估值方面，无论是市净率（静态）还是企业倍数指标，都指向中性估值水平，这表明公司在行业内的定价较为合理。然而，PEG指标和安全边际股息率的评估结果却显示出明显的高估迹象。具体来说，PEG指标高于1，意味着相对于其增长潜力，股价已经不便宜；而安全边际股息率也表明，通过股息获得的安全边际较低，进一步增加了估值过高的风险。

盈利预测同样揭示了潜在的风险。根据一致预测归属母公司净利润（FY2），虽然公司未来的盈利能力有一定的保障，但考虑到当前股价已接近测算的合理股价区间上限（27.9至31.0元），短期内股价继续上行的空间有限。

此外，特别值得关注的是控制成交额风险。数据显示，数据港的成交额相对强度位于市场前15%，这意味着该股票可能存在流动性或交易风险。对于中小投资者而言，较高的换手率可能导致买卖价差扩大，增加交易成本，甚至影响投资决策的执行。

综上所述，尽管数据港近期涨幅显著，但从多个估值指标来看，当前股价已经反映了大部分利好因素，且存在一定的高估风险。加之流动性风险的存在，建议投资者保持理性，避免盲目追涨，等待更合适的入场时机。对于长期看好数据中心行业的投资者，可以考虑在股价回调时逐步建仓，以降低投资风险。

指标图片

此外，已排除的风险包括：

（未触发）股票质押率过高。计算参数：股票质押率阈值 50;
（未触发）避免走势破位风险。计算参数： Ema周期 [5, 10, 20, 60]; 通道周期 20; 通道限制 0.01;
（未触发）警觉董高监减持。计算参数：过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
（未触发）规避被ST风险。计算参数：
（未触发）警惕净利润负增。计算参数：净利润负增长风险阈值 -10;
（未触发）毛利率波动风险。计算参数：毛利率波动率应小于百分比 30;
（未触发）现金与利润风险。计算参数：现金净流量与净利润比上限值 20; 现金净流量与净利润比下限值 0;
（未触发）应收占比风险。计算参数：应收账款占营业收入比例应小于百分比 50;
（未触发）关注净有息负债率。计算参数：净有息负债率应小于百分比 40;
（未触发）避免商誉风险。计算参数：商誉占比阈值 5;
（未触发）规避营收下滑风险。计算参数：营业收入同比增长率阈值 -5;
（未触发）注意ROE过低或过高。计算参数：净资产收益率过高阈值 30; 净资产收益率过低阈值 -30;
（未触发）注意财报出现亏损的公司。计算参数：亏损的阈值 0;
（未触发） ADTM能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
（未触发） AMV能量异动风控。计算参数： N1 13; N2 34;
（未触发） ASI能量异动风控。计算参数： N取值 20; M取值 20;
（未触发） AWS多空能量回归风控。计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
（未触发） BIAS乖离率指标风控。计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
（未触发） CLV能量异动风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） CMO能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
（未触发） CVOLP动量变化率指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
（未触发） DEMA短线趋势指标风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） DPO区间震荡线风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） EMV简易波动指标风控。计算参数： Volume Divisor 1000000;
（未触发） ER价格动量指标风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） HULLMA多空指标风控。计算参数： N1 20; N2 80;
（未触发） KCATR指标风控。计算参数： N1 30; N2 16;
（未触发） MADisplaced价格动量指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） MAAMT指标风控。计算参数： N取值 40;
（未触发） NTMDK多空指标风控。计算参数： N取值 10;
（未触发） OBVM能量指标风控。计算参数： N1 7; N2 10;
（未触发） OBV能量指标风控。计算参数： N1 10; N2 30;
（未触发） PO价格动量指标风控。计算参数： N1 9; N2 26;
（未触发） RUMI指标风控。计算参数：快速Sma周期 3; 慢速Wma周期 50; Rumi指标周期 30;
（未触发） STIX大盘指标风控。计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
（未触发） TII价格动量指标风控。计算参数： N1 40; N2 9;
（未触发） VWAP价量指标风控。计算参数： N取值 20;

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