供销大集(SZ000564)当前股价为2.95元，涨幅达10.07%，市场情绪高涨。然而，深入分析其估值结果和风险点后，投资者需保持谨慎。
估值结果的矛盾
从估值角度看，供销大集呈现出明显的分歧。绝对估值方法（DCF模型）显示该股处于高估状态，测算的合理股价区间为2.66至2.95元，当前股价已接近上限。相对估值方面，市盈率（滚动）和PEG指标均指向低估，表明市场预期未来盈利增长潜力较大。同时，使用企业倍数指标和反向DCF模型进行估值的结果为中性，进一步增加了估值判断的复杂性。
值得注意的是，高股息率本应作为一种安全边际，但根据当前的安全边际股息率，供销大集仍然被高估。这意味着即便有较高的股息回报，其整体估值仍不具备足够的吸引力。此外，一致预测归属母公司净利润（FY2）给出的中性评价也提示投资者需关注未来的盈利预期是否能如期实现。
关键风险点不容忽视
首先，流动性或交易风险是一个潜在问题。供销大集的成交额相对强度在市场前15%，这可能导致较大的买卖价差，增加交易成本和执行难度。对于短期投资者而言，这一风险尤为突出。
其次，商誉占比高达5.86%，超过设定阈值。虽然目前尚未出现大规模减值，但商誉过高始终是悬在头上的达摩克利斯之剑。若未来业绩不及预期，商誉减值将对财务报表产生重大负面影响，进而拖累股价表现。
最重要的是，供销大集过去十二个月的净利润为-23.15亿元，大幅亏损令人担忧。尽管短期内可能因市场情绪或其他因素出现反弹，但从长期来看，持续的盈利能力才是支撑股价的根本。投资者应密切关注公司管理层如何扭亏为盈，以及是否有切实可行的战略调整计划。
最后，RUMI指标当前为-0.34，低于0轴，显示出一定的做空信号。结合技术面分析，这种背离情况值得警惕，尤其是在市场波动加剧的情况下，可能会引发进一步的回调压力。
结论
综上所述，供销大集当前股价虽受市场追捧，但估值结果和风险点的多重矛盾使得投资决策充满不确定性。建议投资者在充分评估自身风险承受能力的基础上，谨慎参与，并密切跟踪公司基本面变化和技术走势。对于短线投机者，可适当关注短期交易机会；但对于长期投资者而言，更应注重公司的盈利改善和财务健康状况。
此外，已排除的风险包括：
- （未触发） 股票质押率过高。 计算参数： 股票质押率阈值 50;
- （未触发） 避免走势破位风险。 计算参数： Ema周期 [5, 10, 20, 60]; 通道周期 20; 通道限制 0.01;
- （未触发） 警觉董高监减持。 计算参数： 过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
- （未触发） 规避被ST风险。 计算参数：
- （未触发） 警惕净利润负增。 计算参数： 净利润负增长风险阈值 -10;
- （未触发） 毛利率波动风险。 计算参数： 毛利率波动率应小于百分比 30;
- （未触发） 现金与利润风险。 计算参数： 现金净流量与净利润比上限值 20; 现金净流量与净利润比下限值 0;
- （未触发） 应收占比风险。 计算参数： 应收账款占营业收入比例应小于百分比 50;
- （未触发） 关注净有息负债率。 计算参数： 净有息负债率应小于百分比 40;
- （未触发） 规避营收下滑风险。 计算参数： 营业收入同比增长率阈值 -5;
- （未触发） 注意ROE过低或过高。 计算参数： 净资产收益率过高阈值 30; 净资产收益率过低阈值 -30;
- （未触发） ADTM能量异动风控。 计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
- （未触发） AMV能量异动风控。 计算参数： N1 13; N2 34;
- （未触发） ASI能量异动风控。 计算参数： N取值 20; M取值 20;
- （未触发） AWS多空能量回归风控。 计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
- （未触发） BIAS乖离率指标风控。 计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
- （未触发） CLV能量异动风控。 计算参数： N取值 60;
- （未触发） CMO能量异动风控。 计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
- （未触发） CVOLP动量变化率指标风控。 计算参数： N取值 20; M取值 10;
- （未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。 计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
- （未触发） DEMA短线趋势指标风控。 计算参数： N取值 60;
- （未触发） DPO区间震荡线风控。 计算参数： N取值 20;
- （未触发） EMV简易波动指标风控。 计算参数： Volume Divisor 1000000;
- （未触发） ER价格动量指标风控。 计算参数： N取值 20;
- （未触发） HULLMA多空指标风控。 计算参数： N1 20; N2 80;
- （未触发） KCATR指标风控。 计算参数： N1 30; N2 16;
- （未触发） MADisplaced价格动量指标风控。 计算参数： N取值 20; M取值 10;
- （未触发） MAAMT指标风控。 计算参数： N取值 40;
- （未触发） NTMDK多空指标风控。 计算参数： N取值 10;
- （未触发） OBVM能量指标风控。 计算参数： N1 7; N2 10;
- （未触发） OBV能量指标风控。 计算参数： N1 10; N2 30;
- （未触发） PO价格动量指标风控。 计算参数： N1 9; N2 26;
- （未触发） STIX大盘指标风控。 计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
- （未触发） TII价格动量指标风控。 计算参数： N1 40; N2 9;
- （未触发） VWAP价量指标风控。 计算参数： N取值 20;
关注小原同学 · 最AI的财经助手