云赛智联(SH600602)：高估风险凸显，需谨慎入场

云赛智联（SH600602）的当前股价为23.23元，涨跌9.99%，从多个估值模型来看，该公司股票目前处于明显高估状态。根据DCF模型、市净率、PEG指标、企业倍数等绝对和相对估值方法，云赛智联的合理股价区间应在20.91至23.23元之间，而其当前股价已接近该区间的上限，显示出较强的高估特征。

具体来看，使用DCF模型计算得出的结果显示，云赛智联的股价已经超出了合理估值范围。市净率（静态）也表明该公司股票处于高估水平，这一结论得到了一致预测归属母公司净利润（FY2）中性评估的支持，意味着市场对该公司未来盈利预期并未显著高于现有估值。此外，安全边际股息率较低，进一步印证了高估的事实。反向DCF模型计算g1、n1、n2的结果同样指向高估，表明即使在较为宽松的增长假设下，云赛智联的股价仍显偏高。

值得注意的是，云赛智联的成交额相对强度位于市场前15%，这虽然反映了市场对其的关注度较高，但也暗示了潜在的流动性或交易风险。较高的成交额可能会导致短期波动加剧，投资者需要警惕因流动性不足带来的价格冲击成本，特别是在市场情绪转向时，可能面临较大的卖出压力。

综合上述分析，尽管云赛智联在某些领域表现出色，但当前股价显然已超出合理估值区间，且存在明显的流动性风险。因此，建议投资者保持谨慎态度，避免追高买入，待股价回调至更为合理的水平后再行考虑投资机会。对于已经持有该股票的投资者，应密切关注市场动态，适时调整仓位以控制风险。

指标图片

此外，已排除的风险包括：

（未触发）股票质押率过高。计算参数：股票质押率阈值 50;
（未触发）避免走势破位风险。计算参数： Ema周期 [5, 10, 20, 60]; 通道周期 20; 通道限制 0.01;
（未触发）警觉董高监减持。计算参数：过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
（未触发）规避被ST风险。计算参数：
（未触发）警惕净利润负增。计算参数：净利润负增长风险阈值 -10;
（未触发）毛利率波动风险。计算参数：毛利率波动率应小于百分比 30;
（未触发）现金与利润风险。计算参数：现金净流量与净利润比上限值 20; 现金净流量与净利润比下限值 0;
（未触发）应收占比风险。计算参数：应收账款占营业收入比例应小于百分比 50;
（未触发）关注净有息负债率。计算参数：净有息负债率应小于百分比 40;
（未触发）避免商誉风险。计算参数：商誉占比阈值 5;
（未触发）规避营收下滑风险。计算参数：营业收入同比增长率阈值 -5;
（未触发）注意ROE过低或过高。计算参数：净资产收益率过高阈值 30; 净资产收益率过低阈值 -30;
（未触发）注意财报出现亏损的公司。计算参数：亏损的阈值 0;
（未触发） ADTM能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
（未触发） AMV能量异动风控。计算参数： N1 13; N2 34;
（未触发） ASI能量异动风控。计算参数： N取值 20; M取值 20;
（未触发） AWS多空能量回归风控。计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
（未触发） BIAS乖离率指标风控。计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
（未触发） CLV能量异动风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） CMO能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
（未触发） CVOLP动量变化率指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
（未触发） DEMA短线趋势指标风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） DPO区间震荡线风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） EMV简易波动指标风控。计算参数： Volume Divisor 1000000;
（未触发） ER价格动量指标风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） HULLMA多空指标风控。计算参数： N1 20; N2 80;
（未触发） KCATR指标风控。计算参数： N1 30; N2 16;
（未触发） MADisplaced价格动量指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） MAAMT指标风控。计算参数： N取值 40;
（未触发） NTMDK多空指标风控。计算参数： N取值 10;
（未触发） OBVM能量指标风控。计算参数： N1 7; N2 10;
（未触发） OBV能量指标风控。计算参数： N1 10; N2 30;
（未触发） PO价格动量指标风控。计算参数： N1 9; N2 26;
（未触发） RUMI指标风控。计算参数：快速Sma周期 3; 慢速Wma周期 50; Rumi指标周期 30;
（未触发） STIX大盘指标风控。计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
（未触发） TII价格动量指标风控。计算参数： N1 40; N2 9;
（未触发） VWAP价量指标风控。计算参数： N取值 20;

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