山子高科(SZ000981)：估值高企与多重风险并存，需谨慎投资

山子高科（SZ000981）当前股价为2.48元，涨幅达8.3%，但其估值和财务状况却引发了一系列值得关注的问题。通过多种估值方法的综合分析，以及对潜在风险点的深入剖析，可以发现该股目前处于高估状态，并存在多方面的财务健康隐患。

从绝对估值角度看，根据DCF模型计算，山子高科的股价被明显高估。反向DCF模型同样显示n1和n2指标均指向高估区间，表明公司在未来增长预期上的不确定性较大。相对估值方面，无论是静态市净率还是企业倍数指标，均指向公司估值偏高，尤其是市净率指标尤为突出。尽管PEG指标显示公司可能被低估，但这与整体估值结果相悖，需要进一步验证。

更为关键的是，山子高科的盈利能力和财务健康状况令人担忧。最近财报显示，该公司净资产收益率（ROE）为-69.59%，远低于设定的阈值-30%，这反映出公司在资本运用效率上存在严重问题。同时，过去十二个月的净利润亏损高达17.08亿元，显示出公司在主营业务上的持续亏损压力。商誉占比高达29.05%，超过设定阈值，意味着公司未来的减值风险不容忽视，投资者需警惕商誉减值带来的潜在冲击。

此外，山子高科的成交额相对强度位于市场前15%，虽然表明该股具备一定的交易活跃度，但也暗示了流动性风险的存在。对于中小投资者而言，流动性不足可能导致买卖差价扩大，增加交易成本和风险。

综上所述，尽管山子高科近期股价有所上涨，但从估值结果和财务数据来看，公司目前处于明显的高估状态，且面临多项财务健康风险。建议投资者在现阶段保持谨慎态度，避免盲目追涨，待公司基本面出现实质性改善后再行考虑是否介入。

指标图片

此外，已排除的风险包括：

（未触发）股票质押率过高。计算参数：股票质押率阈值 50;
（未触发）避免走势破位风险。计算参数： Ema周期 [5, 10, 20, 60]; 通道周期 20; 通道限制 0.01;
（未触发）警觉董高监减持。计算参数：过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
（未触发）规避被ST风险。计算参数：
（未触发）警惕净利润负增。计算参数：净利润负增长风险阈值 -10;
（未触发）毛利率波动风险。计算参数：毛利率波动率应小于百分比 30;
（未触发）现金与利润风险。计算参数：现金净流量与净利润比上限值 20; 现金净流量与净利润比下限值 0;
（未触发）应收占比风险。计算参数：应收账款占营业收入比例应小于百分比 50;
（未触发）关注净有息负债率。计算参数：净有息负债率应小于百分比 40;
（未触发）规避营收下滑风险。计算参数：营业收入同比增长率阈值 -5;
（未触发） ADTM能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
（未触发） AMV能量异动风控。计算参数： N1 13; N2 34;
（未触发） ASI能量异动风控。计算参数： N取值 20; M取值 20;
（未触发） AWS多空能量回归风控。计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
（未触发） BIAS乖离率指标风控。计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
（未触发） CLV能量异动风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） CMO能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
（未触发） CVOLP动量变化率指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
（未触发） DEMA短线趋势指标风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） DPO区间震荡线风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） EMV简易波动指标风控。计算参数： Volume Divisor 1000000;
（未触发） ER价格动量指标风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） HULLMA多空指标风控。计算参数： N1 20; N2 80;
（未触发） KCATR指标风控。计算参数： N1 30; N2 16;
（未触发） MADisplaced价格动量指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） MAAMT指标风控。计算参数： N取值 40;
（未触发） NTMDK多空指标风控。计算参数： N取值 10;
（未触发） OBVM能量指标风控。计算参数： N1 7; N2 10;
（未触发） OBV能量指标风控。计算参数： N1 10; N2 30;
（未触发） PO价格动量指标风控。计算参数： N1 9; N2 26;
（未触发） RUMI指标风控。计算参数：快速Sma周期 3; 慢速Wma周期 50; Rumi指标周期 30;
（未触发） STIX大盘指标风控。计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
（未触发） TII价格动量指标风控。计算参数： N1 40; N2 9;
（未触发） VWAP价量指标风控。计算参数： N取值 20;

关注小原同学 · 最AI的财经助手