渤海股份(SZ000605)：多重估值指标显示高估，需警惕应收账款与商誉风险

渤海股份今日股价报收于13.53元，涨幅达10.04%。尽管市场表现强劲，但从多个估值角度来看，该股目前处于高估状态。相对估值方法和盈利预测均显示中性偏高，而PEG指标和企业倍数指标则明确指向高估。反向DCF模型计算的g1和n2也表明其估值水平偏高，尽管n1指标显示中性，但整体来看，其合理股价区间应在12.18至13.53元之间，当前股价已接近上限。

此外，投资者还需关注以下风险点：

控制成交额风险：渤海股份的成交额相对强度位于市场前15%，这意味着该股票可能存在流动性或交易风险，投资者应谨慎操作，避免因流动性不足导致的买卖困难。
应收占比风险：根据最新财报，渤海股份的应收账款占营业收入比例高达56.72%，远超行业平均水平。这不仅增加了客户支付拖延的风险，还可能导致坏账损失，影响公司的现金流和盈利能力。建议投资者密切关注公司的收款政策和客户信用情况。
商誉风险：当前商誉占比为7.15%，超过设定的阈值。高商誉可能意味着未来存在减值风险，对公司的长期财务健康构成潜在威胁。投资者应进一步研究公司的并购策略和商誉管理情况，以评估其可持续性。

综上所述，虽然渤海股份短期内表现亮眼，但高估的估值和较高的应收账款及商誉风险使其投资价值存疑。建议投资者保持谨慎，避免盲目追高，同时密切关注公司基本面的变化。

指标图片

此外，已排除的风险包括：

（未触发）股票质押率过高。计算参数：股票质押率阈值 50;
（未触发）避免走势破位风险。计算参数： Ema周期 [5, 10, 20, 60]; 通道周期 20; 通道限制 0.01;
（未触发）警觉董高监减持。计算参数：过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
（未触发）规避被ST风险。计算参数：
（未触发）警惕净利润负增。计算参数：净利润负增长风险阈值 -10;
（未触发）毛利率波动风险。计算参数：毛利率波动率应小于百分比 30;
（未触发）现金与利润风险。计算参数：现金净流量与净利润比上限值 20; 现金净流量与净利润比下限值 0;
（未触发）关注净有息负债率。计算参数：净有息负债率应小于百分比 40;
（未触发）规避营收下滑风险。计算参数：营业收入同比增长率阈值 -5;
（未触发）注意ROE过低或过高。计算参数：净资产收益率过高阈值 30; 净资产收益率过低阈值 -30;
（未触发）注意财报出现亏损的公司。计算参数：亏损的阈值 0;
（未触发） ADTM能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
（未触发） AMV能量异动风控。计算参数： N1 13; N2 34;
（未触发） ASI能量异动风控。计算参数： N取值 20; M取值 20;
（未触发） AWS多空能量回归风控。计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
（未触发） BIAS乖离率指标风控。计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
（未触发） CLV能量异动风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） CMO能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
（未触发） CVOLP动量变化率指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
（未触发） DEMA短线趋势指标风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） DPO区间震荡线风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） EMV简易波动指标风控。计算参数： Volume Divisor 1000000;
（未触发） ER价格动量指标风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） HULLMA多空指标风控。计算参数： N1 20; N2 80;
（未触发） KCATR指标风控。计算参数： N1 30; N2 16;
（未触发） MADisplaced价格动量指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） MAAMT指标风控。计算参数： N取值 40;
（未触发） NTMDK多空指标风控。计算参数： N取值 10;
（未触发） OBVM能量指标风控。计算参数： N1 7; N2 10;
（未触发） OBV能量指标风控。计算参数： N1 10; N2 30;
（未触发） PO价格动量指标风控。计算参数： N1 9; N2 26;
（未触发） RUMI指标风控。计算参数：快速Sma周期 3; 慢速Wma周期 50; Rumi指标周期 30;
（未触发） STIX大盘指标风控。计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
（未触发） TII价格动量指标风控。计算参数： N1 40; N2 9;
（未触发） VWAP价量指标风控。计算参数： N取值 20;

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