创业黑马(SZ300688)：多重高估信号叠加盈利下滑，投资需谨慎

创业黑马（SZ300688）当前股价为40.1元，涨跌15.13%，但估值结果和风险点显示该公司正处于一个较高的风险区域。根据多种估值方法的计算，无论是绝对估值还是相对估值，创业黑马均呈现出明显的高估迹象。

首先，从绝对估值的角度来看，DCF模型表明其股价处于高估区间。反向DCF模型同样支持这一结论，其中g1指标为中性，而n1和n2指标均为高估。这暗示了市场对公司未来增长的预期可能过于乐观，实际增长潜力或许无法支撑当前股价。

其次，相对估值方法进一步验证了高估的可能性。市净率（静态）和企业倍数指标均显示公司股价高于合理水平。此外，PEG指标也指向高估，意味着公司的市盈率相对于其预期增长率显得过高。一致预测归属母公司净利润（FY2）虽然给出了中性的安全边际，但在整体估值偏高的背景下，这一因素难以成为足够的支撑。

值得注意的是，股息率作为一种潜在的安全边际，在当前情况下也无法提供足够的保障，反而显示出高估状态。综合上述估值结果，测算出的合理股价区间在36.09至40.1之间，接近甚至略高于当前股价，表明投资者应警惕短期内股价回调的风险。

从风险角度来看，创业黑马面临着多个值得关注的问题。首先，最近的财报显示净利润同比增长率为-326.16%，营收同比增长率为-7.04%，且过去十二个月的净利润为负1461.75万元。这些数据不仅低于行业平均水平，还反映出公司在盈利能力上的显著恶化。净利润和营业收入的双重下滑预示着公司可能面临严重的经营困境，需进一步深入研究以评估其长期财务健康状况。

此外，成交额相对强度位于市场前15%，意味着流动性或交易风险较高，投资者在买卖过程中可能会遇到较大的价格波动和执行难度。这种流动性问题在市场情绪转向时尤为关键，可能导致更大的损失。

综上所述，创业黑马目前的高估状态和盈利下滑风险使得其投资价值大打折扣。尽管短期涨幅较大，但基于估值模型和基本面分析，建议投资者保持谨慎，避免盲目追高，待公司业绩企稳后再行考虑介入。

指标图片

此外，已排除的风险包括：

（未触发）股票质押率过高。计算参数：股票质押率阈值 50;
（未触发）警觉董高监减持。计算参数：过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
（未触发）规避被ST风险。计算参数：
（未触发）毛利率波动风险。计算参数：毛利率波动率应小于百分比 30;
（未触发）现金与利润风险。计算参数：现金净流量与净利润比上限值 20; 现金净流量与净利润比下限值 0;
（未触发）应收占比风险。计算参数：应收账款占营业收入比例应小于百分比 50;
（未触发）关注净有息负债率。计算参数：净有息负债率应小于百分比 40;
（未触发）避免商誉风险。计算参数：商誉占比阈值 5;
（未触发）注意ROE过低或过高。计算参数：净资产收益率过高阈值 30; 净资产收益率过低阈值 -30;
（未触发） ADTM能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
（未触发） AMV能量异动风控。计算参数： N1 13; N2 34;
（未触发） ASI能量异动风控。计算参数： N取值 20; M取值 20;
（未触发） AWS多空能量回归风控。计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
（未触发） BIAS乖离率指标风控。计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
（未触发） CLV能量异动风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） CMO能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
（未触发） CVOLP动量变化率指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
（未触发） DEMA短线趋势指标风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） DPO区间震荡线风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） EMV简易波动指标风控。计算参数： Volume Divisor 1000000;
（未触发） ER价格动量指标风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） HULLMA多空指标风控。计算参数： N1 20; N2 80;
（未触发） KCATR指标风控。计算参数： N1 30; N2 16;
（未触发） MADisplaced价格动量指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） NTMDK多空指标风控。计算参数： N取值 10;
（未触发） OBVM能量指标风控。计算参数： N1 7; N2 10;
（未触发） OBV能量指标风控。计算参数： N1 10; N2 30;
（未触发） PO价格动量指标风控。计算参数： N1 9; N2 26;
（未触发） RUMI指标风控。计算参数：快速Sma周期 3; 慢速Wma周期 50; Rumi指标周期 30;
（未触发） STIX大盘指标风控。计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
（未触发） TII价格动量指标风控。计算参数： N1 40; N2 9;
（未触发） VWAP价量指标风控。计算参数： N取值 20;

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