贵州茅台(SH600519)：多维度低估显现，关注风险与机遇并存

贵州茅台当前股价1423.01元，尽管今日小幅下跌-0.91%，但从多个维度来看，其内在价值被市场低估。首先，从绝对估值角度看，通过DCF模型得出的结果显示公司处于中性状态；而在相对估值方面，无论是市净率（PB）还是市销率（PS），均表明贵州茅台被市场低估。

此外，利用一致预测归属母公司净利润进行的安全边际分析同样认为公司处于低估状态。值得注意的是，在股息方面，虽然安全边际股息率表明股息水平属于中性范畴，但结合其他多个维度的低估状态，贵州茅台的整体吸引力依旧显著。

从企业倍数指标来看，其同样处于低估状态，这进一步加强了整体的低估判断。特别地，通过反向DCF模型计算出的增长率（g1）、持有期（n1和n2）也均指向低估，这些指标共同构成了对贵州茅台内在价值低估的强有力支撑。

然而，投资者也需关注到贵州茅台面临的风险点。其中，该公司成交额的相对强度位于市场前列，提示可能存在流动性或交易风险。此外，最新财报显示其净资产收益率（ROE）高达33.57%，超过30%的高阈值。过高的ROE可能预示着公司未来的增长速度难以持续，需谨慎对待。

综上所述，尽管贵州茅台当前股价呈现多维度低估的状态，显示出良好的投资价值，但仍需密切关注流动性风险及未来增长可持续性的潜在挑战。对于长期投资者而言，在充分评估风险的基础上，当前或为一个不错的介入时机。

指标图片

此外，已排除的风险包括：

（未触发）股票质押率过高。计算参数：股票质押率阈值 50;
（未触发）避免走势破位风险。计算参数： Ema周期 [5, 10, 20, 60]; 通道周期 20; 通道限制 0.01;
（未触发）警觉董高监减持。计算参数：过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
（未触发）规避被ST风险。计算参数：
（未触发）警惕净利润负增。计算参数：净利润负增长风险阈值 -10;
（未触发）毛利率波动风险。计算参数：毛利率波动率应小于百分比 30;
（未触发）现金与利润风险。计算参数：现金净流量与净利润比上限值 20; 现金净流量与净利润比下限值 0;
（未触发）应收占比风险。计算参数：应收账款占营业收入比例应小于百分比 50;
（未触发）关注净有息负债率。计算参数：净有息负债率应小于百分比 40;
（未触发）重视Z值预警风险。计算参数： Z值最低的百分比 15;
（未触发）避免商誉风险。计算参数：商誉占比阈值 5;
（未触发）规避营收下滑风险。计算参数：营业收入同比增长率阈值 -5;
（未触发）注意财报出现亏损的公司。计算参数：亏损的阈值 0;
（未触发） ADTM能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
（未触发） AMV能量异动风控。计算参数： N1 13; N2 34;
（未触发） ASI能量异动风控。计算参数： N取值 20; M取值 20;
（未触发） AWS多空能量回归风控。计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
（未触发） BIAS乖离率指标风控。计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
（未触发） CLV能量异动风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） CVOLP动量变化率指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
（未触发） DEMA短线趋势指标风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） DPO区间震荡线风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） EMV简易波动指标风控。计算参数： Volume Divisor 1000000;
（未触发） HULLMA多空指标风控。计算参数： N1 20; N2 80;
（未触发） KCATR指标风控。计算参数： N1 30; N2 16;
（未触发） NTMDK多空指标风控。计算参数： N取值 10;
（未触发） OBV能量指标风控。计算参数： N1 10; N2 30;
（未触发） RUMI指标风控。计算参数：快速Sma周期 3; 慢速Wma周期 50; Rumi指标周期 30;
（未触发） STIX大盘指标风控。计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
（未触发） CMO能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
（未触发） ER价格动量指标风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） MADisplaced价格动量指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） OBVM能量指标风控。计算参数： N1 7; N2 10;
（未触发） PO价格动量指标风控。计算参数： N1 9; N2 26;
（未触发） TII价格动量指标风控。计算参数： N1 40; N2 9;
（未触发） VWAP价量指标风控。计算参数： N取值 20;

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