天娱数科(SZ002354)：估值低估但风险不容忽视

天娱数科（SZ002354）当前股价为8.04元，跌9.97%，其估值结果显示公司目前处于低估状态。然而，投资者在关注其估值优势的同时，必须警惕其财务和市场风险。

从相对估值方法来看，无论是市盈率（滚动）还是PEG指标，均显示天娱数科的股价被低估。企业倍数指标也支持这一观点，表明公司在市场中的相对价值具有吸引力。反向DCF模型计算得出的n1和n2同样显示公司被低估，而g1则为中性。根据测算，合理的股价区间在7.24至8.04元之间，当前股价接近上限，但仍具备一定的安全边际。

尽管估值方面存在机会，但天娱数科的风险点同样不可忽视。首先，控制成交额风险是一个重要考量。该公司成交额相对强度位于市场前15%，意味着流动性或交易风险较大，投资者需谨慎操作。其次，最近财报显示净利润同比增长率为-98.41%，远低于行业平均水平，这可能预示着公司的盈利能力正在急剧恶化，建议深入研究以评估其财务健康状况。

商誉风险也是一个值得关注的问题。当前商誉占比高达41.31%，超过设定阈值，这不仅增加了未来的减值风险，还可能影响公司的长期财务稳定性。净资产收益率（ROE）为-76.85%，显著低于设定的-30%阈值，显示出公司在资本利用效率上的严重不足。此外，过去十二个月的净利润亏损达10.98亿元，进一步加剧了对公司未来盈利能力和现金流的担忧。

EMV简易波动指标显示当前值为-0.0006，表明空头占优，市场情绪偏向悲观。结合这些数据，尽管天娱数科的估值看似诱人，但其财务状况和市场表现仍存在诸多不确定性。因此，投资者应保持警惕，避免盲目追高，等待更明确的转机信号再做决策。

总结而言，天娱数科虽然估值上具备一定吸引力，但其净利润负增、商誉风险、ROE过低以及市场情绪偏弱等问题，使得投资风险较高。建议投资者密切关注公司未来的业绩变化，并在充分了解其潜在风险后，审慎做出投资决策。

指标图片

此外，已排除的风险包括：

（未触发）股票质押率过高。计算参数：股票质押率阈值 50;
（未触发）避免走势破位风险。计算参数： Ema周期 [5, 10, 20, 60]; 通道周期 20; 通道限制 0.01;
（未触发）警觉董高监减持。计算参数：过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
（未触发）规避被ST风险。计算参数：
（未触发）毛利率波动风险。计算参数：毛利率波动率应小于百分比 30;
（未触发）现金与利润风险。计算参数：现金净流量与净利润比上限值 20; 现金净流量与净利润比下限值 0;
（未触发）应收占比风险。计算参数：应收账款占营业收入比例应小于百分比 50;
（未触发）关注净有息负债率。计算参数：净有息负债率应小于百分比 40;
（未触发）规避营收下滑风险。计算参数：营业收入同比增长率阈值 -5;
（未触发） ADTM能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
（未触发） AMV能量异动风控。计算参数： N1 13; N2 34;
（未触发） ASI能量异动风控。计算参数： N取值 20; M取值 20;
（未触发） AWS多空能量回归风控。计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
（未触发） BIAS乖离率指标风控。计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
（未触发） CLV能量异动风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） CMO能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
（未触发） CVOLP动量变化率指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
（未触发） DEMA短线趋势指标风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） DPO区间震荡线风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） ER价格动量指标风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） HULLMA多空指标风控。计算参数： N1 20; N2 80;
（未触发） KCATR指标风控。计算参数： N1 30; N2 16;
（未触发） MADisplaced价格动量指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） MAAMT指标风控。计算参数： N取值 40;
（未触发） NTMDK多空指标风控。计算参数： N取值 10;
（未触发） OBVM能量指标风控。计算参数： N1 7; N2 10;
（未触发） OBV能量指标风控。计算参数： N1 10; N2 30;
（未触发） PO价格动量指标风控。计算参数： N1 9; N2 26;
（未触发） RUMI指标风控。计算参数：快速Sma周期 3; 慢速Wma周期 50; Rumi指标周期 30;
（未触发） STIX大盘指标风控。计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
（未触发） TII价格动量指标风控。计算参数： N1 40; N2 9;
（未触发） VWAP价量指标风控。计算参数： N取值 20;

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