赢时胜(SZ300377)：高估风险与财务隐忧交织，短期投资需谨慎

赢时胜（SZ300377）当前股价为27.62元，较前一交易日下跌13.14%，市场表现低迷。从多个估值模型和风险指标来看，公司目前处于高估区间，且面临诸多财务风险，投资者应保持警惕。

估值分析：

根据DCF模型、市净率（静态）、PEG指标等绝对和相对估值方法，赢时胜的估值均显示为高估。测算的合理股价区间在24.04至26.71元之间，而当前股价明显高于这一区间。反向DCF模型也表明，公司的增长率和折现率存在高估的风险，进一步验证了这一点。尽管企业倍数指标和一致预测净利润给出了中性的估值结果，但整体来看，赢时胜的估值仍然偏高，安全边际较低。

风险点剖析：

净利润负增长：最近财报显示，赢时胜的净利润同比增长率为-32721.40%，这是一个极为异常的负增长数据，反映出公司在盈利能力上出现了严重问题。投资者需要密切关注公司未来的盈利修复情况，否则这种趋势可能会进一步拖累股价。
应收账款占比过高：根据年度财报，赢时胜的应收账款占营业收入的比例高达58.94%，远超行业平均水平。这不仅意味着公司存在较大的坏账风险，还可能影响其现金流状况，进而对日常运营造成不利影响。应收款项的回收能力将成为未来业绩的关键变量之一。
流动性风险：赢时胜的成交额相对强度位于市场前15%，表明其成交活跃度较高，但也增加了潜在的流动性风险。特别是在市场波动加剧的情况下，快速抛售可能导致较大损失。
技术面风险：NTMDK多空指标和RUMI指标均显示为负值，分别为-1.8和-1.29，暗示短期内市场情绪偏向空头，技术面存在一定压力。这些技术指标的变化也反映了投资者信心不足，短期内股价可能继续承压。

结论：

综合来看，赢时胜当前的高估状态与其财务风险形成了明显的不匹配。虽然公司在金融科技领域具有一定的竞争力，但短期内面临的盈利下滑、应收账款风险以及流动性问题不容忽视。建议投资者在短期内保持观望态度，等待更多积极信号出现再考虑介入。长期投资者则需关注公司如何解决现有问题，并评估其未来的成长潜力。

指标图片

此外，已排除的风险包括：

（未触发）股票质押率过高。计算参数：股票质押率阈值 50;
（未触发）避免走势破位风险。计算参数： Ema周期 [5, 10, 20, 60]; 通道周期 20; 通道限制 0.01;
（未触发）警觉董高监减持。计算参数：过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
（未触发）规避被ST风险。计算参数：
（未触发）毛利率波动风险。计算参数：毛利率波动率应小于百分比 30;
（未触发）现金与利润风险。计算参数：现金净流量与净利润比上限值 20; 现金净流量与净利润比下限值 0;
（未触发）关注净有息负债率。计算参数：净有息负债率应小于百分比 40;
（未触发）避免商誉风险。计算参数：商誉占比阈值 5;
（未触发）规避营收下滑风险。计算参数：营业收入同比增长率阈值 -5;
（未触发）注意ROE过低或过高。计算参数：净资产收益率过高阈值 30; 净资产收益率过低阈值 -30;
（未触发）注意财报出现亏损的公司。计算参数：亏损的阈值 0;
（未触发） ADTM能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
（未触发） AMV能量异动风控。计算参数： N1 13; N2 34;
（未触发） ASI能量异动风控。计算参数： N取值 20; M取值 20;
（未触发） AWS多空能量回归风控。计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
（未触发） BIAS乖离率指标风控。计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
（未触发） CLV能量异动风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） CMO能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
（未触发） CVOLP动量变化率指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
（未触发） DEMA短线趋势指标风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） DPO区间震荡线风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） EMV简易波动指标风控。计算参数： Volume Divisor 1000000;
（未触发） ER价格动量指标风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） HULLMA多空指标风控。计算参数： N1 20; N2 80;
（未触发） KCATR指标风控。计算参数： N1 30; N2 16;
（未触发） MADisplaced价格动量指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） MAAMT指标风控。计算参数： N取值 40;
（未触发） OBVM能量指标风控。计算参数： N1 7; N2 10;
（未触发） OBV能量指标风控。计算参数： N1 10; N2 30;
（未触发） PO价格动量指标风控。计算参数： N1 9; N2 26;
（未触发） STIX大盘指标风控。计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
（未触发） TII价格动量指标风控。计算参数： N1 40; N2 9;
（未触发） VWAP价量指标风控。计算参数： N取值 20;

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