天娱数科（SZ002354）近期股价涨幅达到10%，当前价格为5.72元。尽管市场对其表现出了一定的热情，但从多个估值模型和风险指标来看，该公司正面临复杂的局面，投资者需谨慎对待。
首先，从估值角度来看，天娱数科的估值结果存在显著分歧。绝对估值方法（DCF模型）显示其被高估，而相对估值方法（市盈率、PEG指标）则表明其被低估。企业倍数指标和反向DCF模型计算的结果均为中性或低估，这使得公司在估值上显得模棱两可。测算的合理股价区间为5.15至5.72元，当前股价恰好位于这一区间的上限，意味着短期内进一步上涨的空间有限。
更值得关注的是，天娱数科的风险点不容忽视。首先，公司的成交额相对强度处于市场前15%，这可能带来流动性风险，尤其是在市场波动加剧时，投资者可能难以快速进出。其次，公司最近的净利润同比大幅下滑98.41%，远超行业平均水平，表明其盈利能力出现了严重问题。此外，商誉占比高达41.31%，净资产收益率（ROE）更是低至-76.85%，远低于设定的阈值-30%，这些财务指标均指向公司潜在的长期财务健康问题。过去十二个月，公司净利润亏损超过10亿元，进一步加重了投资者对公司未来盈利前景的担忧。
技术面上，NTMDK和RUMI两大风控指标也显示出负面信号。NTMDK为-0.16，RUMI为-0.57，均提示市场情绪偏空，短期内股价可能面临回调压力。
综上所述，天娱数科虽然在某些估值模型下显得低估，但其基本面和财务状况存在较大不确定性，且技术面也呈现出明显的下行风险。对于追求稳健回报的投资者而言，当前并不是介入的好时机。建议投资者保持观望态度，等待公司发布更多正面信息以确认其未来的盈利能力和财务健康状况。
此外，已排除的风险包括：
- （未触发） 股票质押率过高。 计算参数： 股票质押率阈值 50;
- （未触发） 避免走势破位风险。 计算参数： Ema周期 [5, 10, 20, 60]; 通道周期 20; 通道限制 0.01;
- （未触发） 警觉董高监减持。 计算参数： 过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
- （未触发） 规避被ST风险。 计算参数：
- （未触发） 毛利率波动风险。 计算参数： 毛利率波动率应小于百分比 30;
- （未触发） 现金与利润风险。 计算参数： 现金净流量与净利润比上限值 20; 现金净流量与净利润比下限值 0;
- （未触发） 应收占比风险。 计算参数： 应收账款占营业收入比例应小于百分比 50;
- （未触发） 关注净有息负债率。 计算参数： 净有息负债率应小于百分比 40;
- （未触发） 规避营收下滑风险。 计算参数： 营业收入同比增长率阈值 -5;
- （未触发） ADTM能量异动风控。 计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
- （未触发） AMV能量异动风控。 计算参数： N1 13; N2 34;
- （未触发） ASI能量异动风控。 计算参数： N取值 20; M取值 20;
- （未触发） AWS多空能量回归风控。 计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
- （未触发） BIAS乖离率指标风控。 计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
- （未触发） CLV能量异动风控。 计算参数： N取值 60;
- （未触发） CMO能量异动风控。 计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
- （未触发） CVOLP动量变化率指标风控。 计算参数： N取值 20; M取值 10;
- （未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。 计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
- （未触发） DEMA短线趋势指标风控。 计算参数： N取值 60;
- （未触发） DPO区间震荡线风控。 计算参数： N取值 20;
- （未触发） EMV简易波动指标风控。 计算参数： Volume Divisor 1000000;
- （未触发） ER价格动量指标风控。 计算参数： N取值 20;
- （未触发） HULLMA多空指标风控。 计算参数： N1 20; N2 80;
- （未触发） KCATR指标风控。 计算参数： N1 30; N2 16;
- （未触发） MADisplaced价格动量指标风控。 计算参数： N取值 20; M取值 10;
- （未触发） MAAMT指标风控。 计算参数： N取值 40;
- （未触发） OBVM能量指标风控。 计算参数： N1 7; N2 10;
- （未触发） OBV能量指标风控。 计算参数： N1 10; N2 30;
- （未触发） PO价格动量指标风控。 计算参数： N1 9; N2 26;
- （未触发） STIX大盘指标风控。 计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
- （未触发） TII价格动量指标风控。 计算参数： N1 40; N2 9;
- （未触发） VWAP价量指标风控。 计算参数： N取值 20;
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