迪安诊断(SZ300244)：低估中的隐忧

迪安诊断（SZ300244）当前股价为18.14元，较前期有18.95%的涨幅。从估值角度来看，公司处于一个复杂的局面。根据绝对估值方法（DCF模型），公司估值区间为中性；相对估值方面，市净率（静态）显示公司被低估，而反向DCF模型则指出公司可能高估。测算的合理股价区间为16.33至18.14元，表明当前股价接近估值上限。

从盈利预测来看，一致预测归属母公司净利润（FY2）显示出中性的安全边际，而PEG指标和企业倍数指标同样指向中性估值。股息率作为一种安全边际也较为中性。整体而言，公司在估值上呈现多空交织的局面，但相对估值法显示出一定的吸引力。

然而，投资者不应忽视公司面临的风险点。首先，控制成交额风险是一个重要考量因素，迪安诊断的成交额相对强度位于市场前15%，意味着可能存在流动性或交易风险。其次，最近的财报显示净利润同比增长率为-61.75%，远低于预期，这不仅反映了公司盈利能力的下降，更需要投资者进一步深入研究其财务健康状况。

此外，应收账款占营业收入比例高达60.07%，超过了设定阈值，提示公司存在客户支付拖延或坏账的风险，进而影响现金流和利润质量。商誉占比12.18%同样超出设定阈值，未来商誉减值的可能性不容忽视，可能对公司长期财务健康构成威胁。

综上所述，尽管相对估值法显示迪安诊断股价被低估，但公司面临的净利润负增长、应收占比过高以及商誉风险等多重不利因素，使得投资决策需更加谨慎。建议投资者在关注估值优势的同时，务必深入分析公司的财务健康状况，特别是净利润下滑的原因及应收账款管理情况，以规避潜在风险。

指标图片

此外，已排除的风险包括：

（未触发）股票质押率过高。计算参数：股票质押率阈值 50;
（未触发）避免走势破位风险。计算参数： Ema周期 [5, 10, 20, 60]; 通道周期 20; 通道限制 0.01;
（未触发）警觉董高监减持。计算参数：过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
（未触发）规避被ST风险。计算参数：
（未触发）毛利率波动风险。计算参数：毛利率波动率应小于百分比 30;
（未触发）现金与利润风险。计算参数：现金净流量与净利润比上限值 20; 现金净流量与净利润比下限值 0;
（未触发）关注净有息负债率。计算参数：净有息负债率应小于百分比 40;
（未触发）规避营收下滑风险。计算参数：营业收入同比增长率阈值 -5;
（未触发）注意ROE过低或过高。计算参数：净资产收益率过高阈值 30; 净资产收益率过低阈值 -30;
（未触发）注意财报出现亏损的公司。计算参数：亏损的阈值 0;
（未触发） ADTM能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
（未触发） AMV能量异动风控。计算参数： N1 13; N2 34;
（未触发） ASI能量异动风控。计算参数： N取值 20; M取值 20;
（未触发） AWS多空能量回归风控。计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
（未触发） BIAS乖离率指标风控。计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
（未触发） CLV能量异动风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） CMO能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
（未触发） CVOLP动量变化率指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
（未触发） DEMA短线趋势指标风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） DPO区间震荡线风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） EMV简易波动指标风控。计算参数： Volume Divisor 1000000;
（未触发） ER价格动量指标风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） HULLMA多空指标风控。计算参数： N1 20; N2 80;
（未触发） KCATR指标风控。计算参数： N1 30; N2 16;
（未触发） MADisplaced价格动量指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） MAAMT指标风控。计算参数： N取值 40;
（未触发） NTMDK多空指标风控。计算参数： N取值 10;
（未触发） OBVM能量指标风控。计算参数： N1 7; N2 10;
（未触发） OBV能量指标风控。计算参数： N1 10; N2 30;
（未触发） PO价格动量指标风控。计算参数： N1 9; N2 26;
（未触发） RUMI指标风控。计算参数：快速Sma周期 3; 慢速Wma周期 50; Rumi指标周期 30;
（未触发） STIX大盘指标风控。计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
（未触发） TII价格动量指标风控。计算参数： N1 40; N2 9;
（未触发） VWAP价量指标风控。计算参数： N取值 20;

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