中际旭创(SZ300308)：估值中性偏高，需警惕流动性与商誉风险

中际旭创(SZ300308)当前股价为132.0元，较前一日上涨10.4%，但从估值角度来看，整体表现中性偏高。根据多种估值方法的综合分析，该股的合理股价区间应在115.42至128.25元之间，而当前股价已超出这一区间，表明存在一定的高估风险。

从绝对估值的角度看，DCF模型显示该股处于高估状态，反向DCF模型虽然在g1指标上显示中性，但在n1和n2指标上却显示出低估迹象。然而，这并不足以抵消其他估值方法得出的中性至高估结论。相对估值方面，市净率（静态）和PEG指标均显示中性，一致预测归属母公司净利润（FY2）的安全边际也较为中性，进一步确认了当前估值水平的合理性。

值得注意的是，高股息率并未提供足够的安全边际，反而显示出高估的迹象，这提示投资者在当前价位下应保持谨慎。此外，企业倍数指标同样指向中性估值，未能提供明显的买入或卖出信号。

除了估值层面的风险，中际旭创还面临着流动性与商誉方面的挑战。该公司成交额相对强度位于市场前15%，意味着其交易活跃度较高，但也可能带来流动性风险，尤其是在市场波动加剧时，投资者可能面临较大的买卖价差或难以快速平仓的风险。同时，公司当前商誉占比高达10.98%，超过了设定的阈值，这不仅增加了财务报表的复杂性，还可能在未来引发减值风险，影响公司的盈利能力和资产质量。

EMV简易波动指标当前为-0.3，表明空头力量占优，短期内股价可能存在回调压力。结合上述风险点，建议投资者密切关注公司未来的业绩表现及商誉变化，避免盲目追高，待市场情绪稳定后再行决策。

总体而言，中际旭创当前的估值中性偏高，叠加流动性与商誉风险，建议投资者保持谨慎态度，等待更好的介入时机。

指标图片

此外，已排除的风险包括：

（未触发）股票质押率过高。计算参数：股票质押率阈值 50;
（未触发）避免走势破位风险。计算参数： Ema周期 [5, 10, 20, 60]; 通道周期 20; 通道限制 0.01;
（未触发）警觉董高监减持。计算参数：过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
（未触发）规避被ST风险。计算参数：
（未触发）警惕净利润负增。计算参数：净利润负增长风险阈值 -10;
（未触发）毛利率波动风险。计算参数：毛利率波动率应小于百分比 30;
（未触发）现金与利润风险。计算参数：现金净流量与净利润比上限值 20; 现金净流量与净利润比下限值 0;
（未触发）应收占比风险。计算参数：应收账款占营业收入比例应小于百分比 50;
（未触发）关注净有息负债率。计算参数：净有息负债率应小于百分比 40;
（未触发）规避营收下滑风险。计算参数：营业收入同比增长率阈值 -5;
（未触发）注意ROE过低或过高。计算参数：净资产收益率过高阈值 30; 净资产收益率过低阈值 -30;
（未触发）注意财报出现亏损的公司。计算参数：亏损的阈值 0;
（未触发） ADTM能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
（未触发） AMV能量异动风控。计算参数： N1 13; N2 34;
（未触发） ASI能量异动风控。计算参数： N取值 20; M取值 20;
（未触发） AWS多空能量回归风控。计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
（未触发） BIAS乖离率指标风控。计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
（未触发） CLV能量异动风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） CMO能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
（未触发） CVOLP动量变化率指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
（未触发） DEMA短线趋势指标风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） DPO区间震荡线风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） ER价格动量指标风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） HULLMA多空指标风控。计算参数： N1 20; N2 80;
（未触发） KCATR指标风控。计算参数： N1 30; N2 16;
（未触发） MADisplaced价格动量指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） MAAMT指标风控。计算参数： N取值 40;
（未触发） NTMDK多空指标风控。计算参数： N取值 10;
（未触发） OBVM能量指标风控。计算参数： N1 7; N2 10;
（未触发） OBV能量指标风控。计算参数： N1 10; N2 30;
（未触发） PO价格动量指标风控。计算参数： N1 9; N2 26;
（未触发） RUMI指标风控。计算参数：快速Sma周期 3; 慢速Wma周期 50; Rumi指标周期 30;
（未触发） STIX大盘指标风控。计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
（未触发） TII价格动量指标风控。计算参数： N1 40; N2 9;
（未触发） VWAP价量指标风控。计算参数： N取值 20;

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