克劳斯(SH600579)：估值分歧与风险并存，需谨慎对待

克劳斯(SH600579)当前股价为10.19元，涨幅达10.04%，市场对其估值存在明显分歧。通过多种估值方法分析，可以发现其估值结果并不一致，且公司面临多方面的财务和市场风险。

首先，从绝对估值角度来看，使用DCF模型计算的结果显示克劳斯处于高估状态，这表明根据未来的现金流折现，当前股价已经超过了理论上的合理价值。然而，相对估值方法如市净率（静态）则显示出公司被低估，尤其在市净率方面，克劳斯的估值水平低于行业平均水平。同时，PEG指标也指向了公司股票被低估的可能性，这意味着公司在未来可能具备较高的增长潜力。

其次，反向DCF模型的计算结果显示，公司在不同参数下的估值结果分别为中性和低估。特别是n1和n2两个参数均指向低估，这暗示了市场可能尚未充分认识到公司的潜在价值。但值得注意的是，测算出的合理股价区间为7.58至8.42元，远低于当前股价，这也意味着即使按最乐观的估计，当前股价仍存在一定泡沫。

此外，高股息率本应作为一种安全边际，但在克劳斯的案例中，股息率反而指向高估，说明公司分红能力未能支撑当前股价水平。盈利预测的安全边际也较为中性，反映了市场对未来盈利预期的不确定性。

从风险点来看，克劳斯面临着多个不容忽视的风险因素。首先是成交额风险，该公司的成交额相对强度位于市场前15%，流动性或交易风险较高，投资者需警惕短期内可能出现的抛压。其次是商誉问题，当前商誉占比为-307.02%，远超设定阈值，这一异常数值提示公司可能存在较大的减值风险，需进一步深入研究其长期财务健康状况。

更为严重的是，克劳斯的净资产收益率（ROE）达到了惊人的-1048.06%，远低于设定的-30%阈值，这表明公司在资产运营效率方面存在重大问题。过去十二个月净利润为-24.99亿元，大幅亏损的事实让投资者不得不对公司的持续经营能力产生质疑。

最后，ER价格动量指标显示，BearPower为-1.267，BullPower为-0.297，两者均为负值，表明当前空头力量占据主导地位，市场情绪偏向悲观。这种情况下，短期内股价可能会继续承压。

综上所述，尽管部分估值方法显示克劳斯可能存在低估的机会，但考虑到其严重的财务困境和市场风险，建议投资者保持谨慎态度，避免盲目追涨，等待更明确的转机信号出现再做决策。

指标图片

此外，已排除的风险包括：

（未触发）股票质押率过高。计算参数：股票质押率阈值 50;
（未触发）避免走势破位风险。计算参数： Ema周期 [5, 10, 20, 60]; 通道周期 20; 通道限制 0.01;
（未触发）警觉董高监减持。计算参数：过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
（未触发）规避被ST风险。计算参数：
（未触发）警惕净利润负增。计算参数：净利润负增长风险阈值 -10;
（未触发）毛利率波动风险。计算参数：毛利率波动率应小于百分比 30;
（未触发）现金与利润风险。计算参数：现金净流量与净利润比上限值 20; 现金净流量与净利润比下限值 0;
（未触发）应收占比风险。计算参数：应收账款占营业收入比例应小于百分比 50;
（未触发）关注净有息负债率。计算参数：净有息负债率应小于百分比 40;
（未触发）规避营收下滑风险。计算参数：营业收入同比增长率阈值 -5;
（未触发） ADTM能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
（未触发） AMV能量异动风控。计算参数： N1 13; N2 34;
（未触发） ASI能量异动风控。计算参数： N取值 20; M取值 20;
（未触发） AWS多空能量回归风控。计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
（未触发） BIAS乖离率指标风控。计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
（未触发） CLV能量异动风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） CMO能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
（未触发） CVOLP动量变化率指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
（未触发） DEMA短线趋势指标风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） DPO区间震荡线风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） EMV简易波动指标风控。计算参数： Volume Divisor 1000000;
（未触发） HULLMA多空指标风控。计算参数： N1 20; N2 80;
（未触发） KCATR指标风控。计算参数： N1 30; N2 16;
（未触发） MADisplaced价格动量指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） MAAMT指标风控。计算参数： N取值 40;
（未触发） NTMDK多空指标风控。计算参数： N取值 10;
（未触发） OBVM能量指标风控。计算参数： N1 7; N2 10;
（未触发） OBV能量指标风控。计算参数： N1 10; N2 30;
（未触发） PO价格动量指标风控。计算参数： N1 9; N2 26;
（未触发） RUMI指标风控。计算参数：快速Sma周期 3; 慢速Wma周期 50; Rumi指标周期 30;
（未触发） STIX大盘指标风控。计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
（未触发） TII价格动量指标风控。计算参数： N1 40; N2 9;
（未触发） VWAP价量指标风控。计算参数： N取值 20;

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