概述
闻泰科技（SH600745）近期发布了2024年三季度报告。报告显示，公司在前三季度实现营业收入531.61亿元，同比增长19.70%；归属于上市公司股东的净利润为4.15亿元，同比减少80.26%；扣除非经常性损益后的净利润为0.71亿元，同比减少96.41%。尽管整体利润有所下滑，但Q3季度的表现显示出积极的改善趋势。
营业收入与净利润分析
表1：主要财务数据
| 指标 | 2024Q3 | 同比增长率 |
|---|---|---|
| 营业收入 (亿元) | 531.61 | +19.70% |
| 归母净利润 (亿元) | 4.15 | -80.26% |
| 扣非后净利润 (亿元) | 0.71 | -96.41% |
第三季度，公司实现营收195.71亿元，同比增长28.71%，归母净利润达到2.74亿元，虽然同比减少67.43%，但环比扭亏为盈，显示出明显的改善迹象。这主要是由于半导体业务在汽车及工业与电力领域的收入保持稳健，消费电子类的收入也恢复较快，毛利率达到40.50%，同比和环比均有显著提升。
半导体业务表现
表2：半导体业务关键指标
| 指标 | 2024Q3 | 同比增长率 |
|---|---|---|
| 收入 (亿元) | 未提供具体数值 | +28.71% |
| 毛利率 (%) | 40.50 | 提升明显 |
| 主要应用领域 | 汽车、工业与电力 |
功率半导体行业在Q2中低压产品价格逐渐企稳，出货量与盈利情况环比改善。新能源车渗透率不断提升，插电式混合动力（含增程）占比持续提升，销量同比增长约7成。工业市场在可再生能源装机规模不断突破和AI数据中心高速增长的带动下有所复苏。消费电子也将在AI的带动下，迎来新一轮换机周期。
产品集成业务改善
表3：产品集成业务关键指标
| 指标 | 2024Q3 | 环比增长率 |
|---|---|---|
| 收入 (亿元) | 157.3 | +14.79% |
| 毛利率 (%) | 3.8 | 提升明显 |
| 净亏损 (亿元) | 3.57 | 剔除可转债利息费用和汇兑损失影响后明显好转 |
产品集成业务在Q3季度实现营收157.3亿元，环比增长14.79%，毛利率为3.8%，净亏损3.57亿元。剔除可转债利息费用和汇兑损失影响，产品集成业务第三季度明显好转。公司通过多方位举措提升经营质量，包括紧抓市场机遇、优化上下游合作、降本增效等。
未来展望
根据预测，闻泰科技2024-2026年的收入分别为702.60亿元、771.03亿元、851.53亿元，EPS分别为0.66元、2.02元、2.49元。随着下游市场的逐步回暖，公司半导体业务有望继续保持稳健增长，产品集成业务也将持续改善。
风险提示
宏观经济风险、产品研发不及预期、行业竞争加剧、下游需求不及预期等因素可能对公司的未来发展产生不利影响。
综上所述，闻泰科技在2024年三季度表现出明显的业务改善，特别是在半导体业务和产品集成业务方面。尽管短期内面临一些挑战，但公司通过多方面的努力已经取得了一定成效，未来发展前景值得期待。
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