岭南股份（SZ002717）：低估中的风险与机会

岭南股份（SZ002717）当前股价为5.67元，涨幅达到10.1%，市场表现较为活跃。然而，从估值和风险点来看，该公司虽然处于相对低估状态，但其基本面和财务状况仍存在诸多不确定性和潜在风险。

一、估值分析

通过多种估值方法的综合评估，岭南股份显示出一定的低估特征：

市盈率（滚动）：根据相对估值法，岭南股份的市盈率低于行业平均水平，表明公司当前股价可能被低估。
企业倍数指标：同样显示公司估值偏低，暗示公司在资产价值上具备一定吸引力。
反向DCF模型：无论是n1还是n2的计算结果均指向低估，进一步支持了这一结论。
安全边际：基于盈利预测的一致性，未来两年归属母公司净利润的预期并未给出明显的高估或低估信号，整体中性偏保守。

测算的合理股价区间为5.1至5.67元，当前股价正好位于该区间上限，这表明市场已经部分反映了其低估潜力，但也意味着上涨空间有限。

二、风险点警示

尽管估值数据偏向利好，但岭南股份面临的多重风险不容忽视：

净利润负增长：最近财报显示，公司净利润同比增长率为-32.68%，远超设定的阈值，表明公司盈利能力显著下滑。投资者需警惕这种趋势是否会持续，并影响未来的盈利前景。
应收占比过高：应收账款占营业收入比例高达121.55%，超出正常范围。这意味着公司面临较大的客户支付拖延甚至坏账风险，现金流管理压力增大。
商誉占比偏高：商誉占比达20.92%，一旦发生减值，将对净资产产生重大冲击，进而影响股东权益。
营收下滑：营业收入同比下降19.20%，反映出市场需求疲软或竞争加剧，公司亟需找到新的增长点以扭转颓势。
ROE异常低：净资产收益率为-64.94%，远低于行业标准，凸显出资本利用效率低下，长期来看不利于股东回报。
成交量变化率波动：CVOLP动量变化率为-0.0，显示市场交易情绪不稳定，成交额相对强度在前15%，可能存在流动性或交易风险。

综上所述，岭南股份虽具备一定估值优势，但其财务健康状况堪忧，多项关键指标亮起红灯。对于投资者而言，在关注股价低估的同时，务必深入研究其业务模式、市场环境及管理层应对策略，谨慎决策，避免盲目追涨。

指标图片

此外，已排除的风险包括：

（未触发）股票质押率过高。计算参数：股票质押率阈值 50;
（未触发）避免走势破位风险。计算参数： Ema周期 [5, 10, 20, 60]; 通道周期 20; 通道限制 0.01;
（未触发）警觉董高监减持。计算参数：过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
（未触发）规避被ST风险。计算参数：
（未触发）毛利率波动风险。计算参数：毛利率波动率应小于百分比 30;
（未触发）现金与利润风险。计算参数：现金净流量与净利润比上限值 20; 现金净流量与净利润比下限值 0;
（未触发）关注净有息负债率。计算参数：净有息负债率应小于百分比 40;
（未触发） ADTM能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
（未触发） AMV能量异动风控。计算参数： N1 13; N2 34;
（未触发） ASI能量异动风控。计算参数： N取值 20; M取值 20;
（未触发） AWS多空能量回归风控。计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
（未触发） BIAS乖离率指标风控。计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
（未触发） CLV能量异动风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） CMO能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
（未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
（未触发） DEMA短线趋势指标风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） DPO区间震荡线风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） EMV简易波动指标风控。计算参数： Volume Divisor 1000000;
（未触发） ER价格动量指标风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） HULLMA多空指标风控。计算参数： N1 20; N2 80;
（未触发） KCATR指标风控。计算参数： N1 30; N2 16;
（未触发） MADisplaced价格动量指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） MAAMT指标风控。计算参数： N取值 40;
（未触发） NTMDK多空指标风控。计算参数： N取值 10;
（未触发） OBVM能量指标风控。计算参数： N1 7; N2 10;
（未触发） OBV能量指标风控。计算参数： N1 10; N2 30;
（未触发） PO价格动量指标风控。计算参数： N1 9; N2 26;
（未触发） RUMI指标风控。计算参数：快速Sma周期 3; 慢速Wma周期 50; Rumi指标周期 30;
（未触发） STIX大盘指标风控。计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
（未触发） TII价格动量指标风控。计算参数： N1 40; N2 9;
（未触发） VWAP价量指标风控。计算参数： N取值 20;

关注小原同学 · 最AI的财经助手