工业富联(SH601138)：估值中性偏高，短期交易风险需谨慎

工业富联（SH601138）当前股价为23.33元，涨幅达10.0%，但从多个估值方法来看，该股的估值处于中性偏高水平，短期内存在一定的交易风险。

首先，从绝对估值方法来看，使用DCF模型计算得出的击球区间为中性。这表明根据公司未来的现金流折现，当前股价并未显著低估或高估。然而，相对估值方法中的市净率（静态）也显示为中性，进一步确认了这一点。同时，盈利预测的安全边际同样处于中性水平，这意味着市场对未来两年的净利润预期较为平稳，没有明显的低估或高估迹象。

值得注意的是，高股息率作为安全边际的指标显示工业富联目前处于高估状态。这意味着虽然公司分红较高，但股价已经反映了这一因素，投资者不应单纯依赖股息率作为买入的理由。此外，PEG指标和企业倍数指标均显示公司估值偏高，尤其是PEG指标，表明公司在当前市盈率下，其增长潜力可能已经被充分定价。

另一方面，反向DCF模型的结果则显示出矛盾之处。g1指标显示公司被低估，而n1和n2指标却显示高估。这种矛盾可能源于市场对公司未来增长率的不同预期。整体而言，测算的合理股价区间在19.31至21.45元之间，而当前股价已超出这一区间，暗示可能存在泡沫风险。

在风险点方面，工业富联的成交额相对强度位于市场前15%，这意味着流动性或交易风险较大。DEMA短线趋势指标显示，当前收盘价21.45元略低于DEMA值21.5，表明短期价格趋势向下，存在回调风险。此外，VWAP价量指标也显示收盘价21.45元低于VWAP值21.65，进一步增强了卖出信号的可能性。

综上所述，尽管工业富联在技术面上表现出强劲的上涨势头，但从估值和风险角度来看，当前股价已处于较高水平，且短期内面临较大的交易风险。投资者应保持谨慎，避免盲目追高，等待更好的买入时机或关注其他更具安全边际的投资机会。

指标图片

此外，已排除的风险包括：

（未触发）股票质押率过高。计算参数：股票质押率阈值 50;
（未触发）避免走势破位风险。计算参数： Ema周期 [5, 10, 20, 60]; 通道周期 20; 通道限制 0.01;
（未触发）警觉董高监减持。计算参数：过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
（未触发）规避被ST风险。计算参数：
（未触发）警惕净利润负增。计算参数：净利润负增长风险阈值 -10;
（未触发）毛利率波动风险。计算参数：毛利率波动率应小于百分比 30;
（未触发）现金与利润风险。计算参数：现金净流量与净利润比上限值 20; 现金净流量与净利润比下限值 0;
（未触发）应收占比风险。计算参数：应收账款占营业收入比例应小于百分比 50;
（未触发）关注净有息负债率。计算参数：净有息负债率应小于百分比 40;
（未触发）避免商誉风险。计算参数：商誉占比阈值 5;
（未触发）规避营收下滑风险。计算参数：营业收入同比增长率阈值 -5;
（未触发）注意ROE过低或过高。计算参数：净资产收益率过高阈值 30; 净资产收益率过低阈值 -30;
（未触发）注意财报出现亏损的公司。计算参数：亏损的阈值 0;
（未触发） ADTM能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
（未触发） AMV能量异动风控。计算参数： N1 13; N2 34;
（未触发） ASI能量异动风控。计算参数： N取值 20; M取值 20;
（未触发） AWS多空能量回归风控。计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
（未触发） BIAS乖离率指标风控。计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
（未触发） CLV能量异动风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） CMO能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
（未触发） CVOLP动量变化率指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
（未触发） DPO区间震荡线风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） EMV简易波动指标风控。计算参数： Volume Divisor 1000000;
（未触发） ER价格动量指标风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） HULLMA多空指标风控。计算参数： N1 20; N2 80;
（未触发） KCATR指标风控。计算参数： N1 30; N2 16;
（未触发） MADisplaced价格动量指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） MAAMT指标风控。计算参数： N取值 40;
（未触发） NTMDK多空指标风控。计算参数： N取值 10;
（未触发） OBVM能量指标风控。计算参数： N1 7; N2 10;
（未触发） OBV能量指标风控。计算参数： N1 10; N2 30;
（未触发） PO价格动量指标风控。计算参数： N1 9; N2 26;
（未触发） RUMI指标风控。计算参数：快速Sma周期 3; 慢速Wma周期 50; Rumi指标周期 30;
（未触发） STIX大盘指标风控。计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
（未触发） TII价格动量指标风控。计算参数： N1 40; N2 9;

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