美股光伏、太阳能概念股昨晚集体大涨，带动A股光伏板块持续活跃，海源复材更是实现了二连板。然而，在这一片狂欢的背后，我们需要冷静思考当前光伏行业的基本面与潜在风险。
首先，从供需角度来看，全球光伏产业链正面临过剩压力。尽管市场需求仍在增长，但产能扩张的速度更快，尤其是硅料环节的新增产能将逐步释放，可能导致价格进一步下跌。这不仅会影响企业的盈利能力，还可能引发行业内的恶性竞争。
其次，政策环境的变化也值得关注。近年来，国内外对于可再生能源的支持政策虽持续加码，但一旦出现调整，或将对光伏企业造成重大冲击。例如，美国对中国光伏产品的关税政策若发生变化，将直接影响相关公司的出口业务。
此外，技术迭代速度加快带来的不确定性也不容忽视。当前，N型电池技术逐渐成为主流，但转换效率提升空间有限，且成本控制难度较大。未来，若新型技术路线出现突破性进展，现有布局的企业可能会陷入被动局面。
综上所述，尽管短期内光伏股表现亮眼，但长期来看，投资者仍需警惕行业内部及外部环境所带来的多重挑战。盲目追高存在较大风险，建议保持谨慎态度，关注具有核心竞争力的龙头企业，避免因短期波动而做出非理性决策。
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