美国2024年12月未季调CPI同比升2.9%，符合预期，前值为2.7%；季调后核心CPI环比升0.2%，同样符合预期，前值为0.3%。这些数据的发布引发了市场的剧烈反应，美元指数跌0.5%，报108.6，新兴市场货币指数触及盘中高点。与此同时，美债收益率显著下滑，5年期美国国债收益率下跌10个基点至4.49%，其他期限的美债收益率也普遍走低。

美联储降息预期提前

此次CPI数据的公布不仅反映了通胀压力的放缓，更改变了市场对美联储政策路径的预期。交易员们预计美联储将在7月底前降息，而此前这一预期是在9月。这意味着市场认为美联储将更快地转向宽松货币政策，以应对经济下行压力和通胀放缓的趋势。

全球金融市场反应

随着美元指数的跳水，非美货币全线走强。这不仅反映了市场对美国经济前景的担忧，也表明投资者正在寻找更具吸引力的投资机会。尤其是新兴市场货币，在美元走弱的背景下表现尤为突出。此外，美股三大指数全线高开，纳斯达克中国金龙指数涨近1%，显示出全球投资者对风险资产的信心有所恢复。

债券市场与避险情绪

美债收益率的大幅下跌反映出投资者对经济增长放缓的担忧加剧，同时也表明市场对美联储降息的预期升温。特别是中长期国债收益率的下降，预示着市场对未来利率环境的预期更加鸽派。这可能进一步推动资金流入债券市场，尤其是在全球经济不确定性增加的背景下，债券作为避险资产的需求或将持续上升。

结论

综合来看，美国CPI数据的公布标志着全球金融市场进入了一个新的阶段。美元指数的跳水、美债收益率的下滑以及美联储降息预期的提前，都预示着未来货币政策的宽松趋势。对于投资者而言，这既是机遇也是挑战。在当前环境下，合理配置资产、关注全球经济数据的变化，将是制胜的关键。

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