拓日新能(SZ002218)：估值高估与财务风险并存，需谨慎对待

拓日新能（SZ002218）今日股价大涨9.97%，收于3.97元。然而，根据多项估值模型和风险指标的分析，当前该股存在明显的高估迹象和较大的财务风险，投资者应保持谨慎。

首先，从估值角度来看，使用企业倍数（EV/EBITDA）进行估值的结果显示，拓日新能处于高估状态。反向DCF模型的计算结果也支持这一结论，无论是n1还是n2的计算均指向高估，表明市场对公司未来的盈利预期可能过于乐观。虽然PEG指标和反向DCF模型计算g1的结果为中性，但这些相对较为温和的估值结果难以抵消其他指标所揭示的风险。

其次，公司在财务健康方面的表现令人担忧。根据最新的财报数据，拓日新能的净利润同比大幅下滑48.44%，远超行业平均水平，显示出公司盈利能力的显著恶化。更令人不安的是，过去十二个月的净利润为-5983.29万元，这意味着公司在短期内面临亏损压力。这不仅影响了公司的现金流状况，还可能导致资本市场的信心受挫。

此外，应收账款问题也是一大隐患。根据最近的年度财报，拓日新能的应收账款占营业收入的比例高达106.30%，远远超过了行业标准。这意味着公司可能存在严重的客户支付拖延或坏账风险，进而影响其运营资金的周转效率。这种应收占比过高不仅会增加公司的经营风险，还可能引发流动性危机。

最后，从技术面来看，RUMI指标目前为-0.06，处于下穿0轴的状态，预示着短期市场情绪偏空。尽管股价今日上涨，但从长期趋势来看，均线偏离度平滑处理后的RUMI指标仍然暗示了一定的下行风险。

综上所述，拓日新能在估值上存在高估现象，且净利润负增长、应收账款占比过高以及短期技术指标偏空等因素叠加，使得该公司当前的投资风险较大。建议投资者在进一步了解公司基本面改善情况之前，避免盲目追涨，采取更为保守的投资策略。

指标图片

此外，已排除的风险包括：

（未触发）控制成交额风险。计算参数：连续N日成交额的均值 5; 流动性风险百分比 15;
（未触发）警觉董高监减持。计算参数：过去一年董监高合计减持比例阈值 5;
（未触发）规避被ST风险。计算参数：
（未触发）毛利率波动风险。计算参数：毛利率波动率应小于百分比 30;
（未触发）现金与利润风险。计算参数：现金净流量与净利润比上限值 20; 现金净流量与净利润比下限值 0;
（未触发）关注净有息负债率。计算参数：净有息负债率应小于百分比 40;
（未触发）避免商誉风险。计算参数：商誉占比阈值 5;
（未触发）规避营收下滑风险。计算参数：营业收入同比增长率阈值 -5;
（未触发）注意ROE过低或过高。计算参数：净资产收益率过高阈值 30; 净资产收益率过低阈值 -30;
（未触发） ADTM能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.5; 看空信号阈值 -0.5;
（未触发） AMV能量异动风控。计算参数： N1 13; N2 34;
（未触发） ASI能量异动风控。计算参数： N取值 20; M取值 20;
（未触发） AWS多空能量回归风控。计算参数： N1 12; N2 26; N3 9;
（未触发） BIAS乖离率指标风控。计算参数： N1 6; N2 12; N3 24; 看多信号阈值 N1 5; 看多信号阈值 N2 7; 看多信号阈值 N3 11; 看空信号阈值 N1 -5; 看空信号阈值 N2 -7; 看空信号阈值 N3 -11;
（未触发） CLV能量异动风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） CMO能量异动风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 30; 看空信号阈值 -30;
（未触发） CVOLP动量变化率指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） DEMAKDER价格趋势指标风控。计算参数： N取值 20; 看多信号阈值 0.7; 看空信号阈值 0.3;
（未触发） DEMA短线趋势指标风控。计算参数： N取值 60;
（未触发） DPO区间震荡线风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） EMV简易波动指标风控。计算参数： Volume Divisor 1000000;
（未触发） ER价格动量指标风控。计算参数： N取值 20;
（未触发） HULLMA多空指标风控。计算参数： N1 20; N2 80;
（未触发） KCATR指标风控。计算参数： N1 30; N2 16;
（未触发） MADisplaced价格动量指标风控。计算参数： N取值 20; M取值 10;
（未触发） MAAMT指标风控。计算参数： N取值 40;
（未触发） NTMDK多空指标风控。计算参数： N取值 10;
（未触发） OBVM能量指标风控。计算参数： N1 7; N2 10;
（未触发） OBV能量指标风控。计算参数： N1 10; N2 30;
（未触发） PO价格动量指标风控。计算参数： N1 9; N2 26;
（未触发） STIX大盘指标风控。计算参数： N取值 40; Stix比较基准 50;
（未触发） TII价格动量指标风控。计算参数： N1 40; N2 9;
（未触发） VWAP价量指标风控。计算参数： N取值 20;

关注小原同学 · 最AI的财经助手