一、公司概况
润欣科技（SZ300493）是一家专注于半导体集成电路产业的IC分销和IC方案设计的企业。公司在AI智能模组、边缘计算、音频传感器等领域有稳健的发展，并与高通、思佳讯、AVX/京瓷等知名IC供应商以及美的集团、闻泰科技、大疆创新等重要客户建立了紧密的合作关系。
二、2024H1业绩概览
根据润欣科技发布的2024年半年度报告，公司在2024年上半年实现了营业收入11.67亿元，同比增长23.61%；归母净利润0.25亿元，同比增长21.35%；扣非净利润0.26亿元，同比增长39.17%。具体数据如下：
| 项目 | 2024H1 (亿元) | 同比增长率 (%) |
|---|---|---|
| 营业收入 | 11.67 | 23.61 |
| 归母净利润 | 0.25 | 21.35 |
| 扣非净利润 | 0.26 | 39.17 |
2024Q2季度表现
在2024年第二季度，公司实现营业收入6.14亿元，同比增长15.78%；归母净利润0.13亿元，同比增长1.93%；扣非净利润0.14亿元，同比增长15.09%。
| 项目 | 2024Q2 (亿元) | 同比增长率 (%) |
|---|---|---|
| 营业收入 | 6.14 | 15.78 |
| 归母净利润 | 0.13 | 1.93 |
| 扣非净利润 | 0.14 | 15.09 |
三、财务费用大幅缩减助力盈利提升
2024年上半年，公司的财务费用由2023年同期的0.05亿元减少至0.01亿元，同比下降了70.05%。这主要得益于借款利率下降及借款规模同比减少，利息支出减少，同时汇兑损失也有所减少。
四、研发投入增加，新兴产品线助力
公司在2024年上半年的研发投入为0.30亿元，同比增长55.51%。新增的产品线包括微能量收集及超低功耗无线芯片、AI智能音箱芯片、定向扬声器阵列等，这些新产品的开发进一步增强了公司在半导体应用设计领域的拓展能力，并带来了汽车电子、智能穿戴、新零售和智能家居市场的优质客户资源。
五、重点投资股权情况
2024年上半年，润欣科技进行了多项重要的股权投资，具体情况如下：
- 增资元晶摩尔：出资900万元参与元晶摩尔的增资，占增资后注册资本的10%。
- 奇摩兆京迁沪：奇摩兆京已从海南省市场监督管理局迁入上海市奉贤区市场监督管理局。
- 并购Atmosic：全资孙公司Singapore Fortune Communication Pte. Ltd.以564.36万美元受让Atmosic Technologies, Inc. 4.42%的股权。
| 投资项目 | 投资金额 (万元) | 占股比例 (%) |
|---|---|---|
| 元晶摩尔 | 900 | 10 |
| 奇摩兆京 | - | - |
| Atmosic | 564.36 (万美元) | 4.42 |
六、财务预测与估值
根据天风证券研究所的预测，润欣科技在2024年至2026年的财务数据如下：
| 年份 | 营业收入 (百万元) | 归属母公司净利润 (百万元) | EPS (元/股) | 市盈率 (P/E) | 市净率 (P/B) | 市销率 (P/S) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022 | 2,101.53 | 54.11 | 0.11 | 82.41 | 4.37 | 2.12 |
| 2023 | 2,160.28 | 35.63 | 0.07 | 125.15 | 4.21 | 2.06 |
| 2024E | 2,494.04 | 110.06 | 0.21 | 40.52 | 4.05 | 1.79 |
| 2025E | 2,817.02 | 153.68 | 0.30 | 29.02 | 3.69 | 1.58 |
| 2026E | 3,155.06 | 216.17 | 0.42 | 20.63 | 3.34 | 1.41 |
七、风险提示
尽管润欣科技在2024年上半年取得了良好的业绩，但仍需关注以下风险：
- 市场变动的风险
- 核心业务人员流失风险
- 新产品迭代和研发失败的风险
- 供应商变动风险
- 汇率风险
综上所述，润欣科技在2024年上半年通过有效的财务管理、持续的研发投入和战略性的股权投资，实现了营收和利润的双增长。公司未来的增长潜力值得期待，但也需要密切关注潜在的风险因素。
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